■本報(bào)記者 曹衛(wèi)新

見習(xí)記者 蘭雪慶

入主揚(yáng)農(nóng)化工后，中化系開啟資產(chǎn)整合大戲。

繼去年8月份宣布擬以現(xiàn)金方式收購(gòu)?fù)粚?shí)控人中化集團(tuán)旗下控制公司中化國(guó)際相關(guān)資產(chǎn)后，6月7日，揚(yáng)農(nóng)化工正式公布了《重大資產(chǎn)購(gòu)買暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(草案)》，公司擬通過(guò)支付現(xiàn)金的方式向同一實(shí)控人中化集團(tuán)旗下控制公司中化國(guó)際購(gòu)買其持有的中化作物100%股權(quán)和農(nóng)研公司100%股權(quán)，交易對(duì)價(jià)9.13億元。

整合農(nóng)藥研發(fā)資源

及銷售網(wǎng)絡(luò)

資料顯示，揚(yáng)農(nóng)化工主營(yíng)業(yè)務(wù)為農(nóng)藥產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售，產(chǎn)品主要分為殺蟲劑、除草劑和殺菌劑。2018年公司全年銷售52.91億元，同比增長(zhǎng)19.21%，利潤(rùn)總額10.89億元，同比增長(zhǎng)56.12%，凈利潤(rùn)8.95億元，同比增長(zhǎng)55.73%。

方案顯示，本次交易標(biāo)的之一“農(nóng)研公司”為新化合物設(shè)計(jì)與合成、生產(chǎn)工藝開發(fā)、農(nóng)藥劑型加工、生物活性篩選等配套完整的農(nóng)藥專業(yè)研究機(jī)構(gòu)，擁有目前國(guó)內(nèi)較為完善的新農(nóng)藥創(chuàng)制體系。另一交易標(biāo)的“中化作物”及其下屬子公司主要從事農(nóng)藥產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售，其致力于新一代高效、低毒、廣譜、對(duì)環(huán)境友好的除草劑、殺蟲劑、殺菌劑等創(chuàng)制、仿制農(nóng)藥原藥、制劑的生產(chǎn)與銷售。對(duì)于本次收購(gòu)對(duì)上市公司的影響，公司方面認(rèn)為“上市公司將整合中化國(guó)際內(nèi)部農(nóng)藥業(yè)務(wù)核心資產(chǎn)，形成研、產(chǎn)、銷一體化的更為完善的產(chǎn)業(yè)鏈，產(chǎn)品種類更加齊全。通過(guò)研發(fā)資源和銷售網(wǎng)絡(luò)的有效整合以及產(chǎn)品、客戶的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，進(jìn)一步提高上市公司的國(guó)內(nèi)外知名度和影響力。”

記者注意到，方案公布后，陸續(xù)有機(jī)構(gòu)就本次收購(gòu)發(fā)布研報(bào)。申萬(wàn)宏源宋濤、馬昕曄認(rèn)為揚(yáng)農(nóng)化工目前是我國(guó)菊酯類殺蟲劑和滅生性除草劑研發(fā)和生產(chǎn)基地，此次收購(gòu)有助于提升揚(yáng)農(nóng)化工的研發(fā)實(shí)力，在廣度和深度上為揚(yáng)農(nóng)的研發(fā)體系提供強(qiáng)力支持，推動(dòng)公司農(nóng)藥領(lǐng)域研發(fā)能力全面增長(zhǎng)。中化作物下游制劑品牌與登記資源豐富，子公司沈陽(yáng)科創(chuàng)有望成為揚(yáng)農(nóng)化工第三大生產(chǎn)基地。

采訪中，公司相關(guān)人士告訴記者，目前方案已經(jīng)董事會(huì)審議通過(guò)，尚需經(jīng)上市公司召開股東大會(huì)審議通過(guò)。“草案披露的內(nèi)容還是比較詳細(xì)的，具體可參見公告。”上述人士表示。

被收購(gòu)方承諾

三年凈利2.97億元

根據(jù)東洲評(píng)估出具的《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》，以2018年7月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，選取資產(chǎn)基礎(chǔ)法的評(píng)估結(jié)果，標(biāo)的公司中化作物100%股權(quán)的評(píng)估價(jià)值為8.79億元，相較于凈資產(chǎn)賬面值8.77億元，增值率0.21%;農(nóng)研公司100%股權(quán)的評(píng)估價(jià)值為3409.45萬(wàn)元，相較于凈資產(chǎn)賬面值-9225.97萬(wàn)元，增值率136.95%，兩者合計(jì)9.13億元。

記者注意到，本次交易不僅設(shè)有業(yè)績(jī)承諾還設(shè)有補(bǔ)償及獎(jiǎng)勵(lì)。數(shù)據(jù)顯示，標(biāo)的公司經(jīng)審計(jì)的2018年度合計(jì)資產(chǎn)總額為30.79億元，資產(chǎn)凈額為4.98億元，營(yíng)收為33.34億元，分別占揚(yáng)農(nóng)化工的41.39%、19.72%、63.01%。根據(jù)交易雙方簽署的《業(yè)績(jī)承諾與利潤(rùn)補(bǔ)償協(xié)議》，標(biāo)的公司2019年度、2020年度、2021年度實(shí)現(xiàn)的扣非凈利潤(rùn)三年合計(jì)不低于業(yè)績(jī)承諾數(shù)，在利潤(rùn)承諾期間目標(biāo)公司實(shí)現(xiàn)的合并報(bào)表范圍內(nèi)歸屬于母公司股東扣非凈利潤(rùn)金額合計(jì)為2.97億元。

補(bǔ)償方面，若三年業(yè)績(jī)未達(dá)標(biāo)，對(duì)方一次性補(bǔ)償，交易利潤(rùn)補(bǔ)償金額不超過(guò)本次交易中資產(chǎn)基礎(chǔ)法中采用收益法評(píng)估的無(wú)形資產(chǎn)交易價(jià)格，即2.1億元。獎(jiǎng)勵(lì)方面，交易雙方同意，如標(biāo)的公司在業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)實(shí)際凈利潤(rùn)總和高于2.97億元的，上市公司應(yīng)在業(yè)績(jī)承諾期《專項(xiàng)審核報(bào)告》出具之日起20個(gè)工作日內(nèi)，以人民幣現(xiàn)金形式一次性向業(yè)績(jī)補(bǔ)償方支付業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)。

(策劃 曹衛(wèi)新 蘭雪慶)

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