全球“芯片荒”還要持續(xù)多久?

7月22日，英特爾公司首席執(zhí)行官蓋爾辛格(Pat Gelsinger)公開(kāi)表示，全球半導(dǎo)體行業(yè)可能需要一到兩年的時(shí)間才能恢復(fù)供需平衡，短缺可能會(huì)延續(xù)到2023年。

“我們還有很長(zhǎng)的路要走。”他說(shuō)，“增加制造能力需要很長(zhǎng)的時(shí)間。”

蓋爾辛格表示，疫情暴發(fā)以來(lái)，個(gè)人電腦市場(chǎng)一直在蓬勃發(fā)展，并有望繼續(xù)保持良好勢(shì)頭。這是因?yàn)槠髽I(yè)員工在疫情后正重返工作崗位，微軟公司今年晚些時(shí)候發(fā)布的Windows 11系統(tǒng)也更換了舊硬件。

蓋爾辛格認(rèn)為，芯片供應(yīng)短缺應(yīng)該會(huì)在今年晚些時(shí)候開(kāi)始出現(xiàn)緩解跡象。但德國(guó)汽車(chē)制造商大眾本月警告說(shuō)，全球芯片短缺可能在未來(lái)六個(gè)月內(nèi)惡化。其他汽車(chē)公司則表示，他們正在為明年的生產(chǎn)做準(zhǔn)備。

投資咨詢(xún)公司BCA Research美國(guó)資產(chǎn)策略師阿弗格里歐(Anastasios Avgeriou)對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，疫情使個(gè)人電腦、服務(wù)器和其他消費(fèi)及商業(yè)電子產(chǎn)品的需求大大增加。因此，芯片生產(chǎn)商的工廠正在24小時(shí)不間斷地工作，以滿(mǎn)足需求。由于缺乏庫(kù)存，正在發(fā)生的是一個(gè)積極的半生產(chǎn)周期，而且可能會(huì)演變成比往年更長(zhǎng)的上漲周期。

“芯片荒”推動(dòng)企業(yè)重新思考經(jīng)營(yíng)方式

根據(jù)金融集團(tuán)Susquehanna的研究，6月份的交貨周期已增加到19.3周，比5月份長(zhǎng)了一周半。這一交貨周期已經(jīng)是該公司2017年開(kāi)始跟蹤該數(shù)據(jù)以來(lái)最長(zhǎng)的等待時(shí)間，比2018年的上一個(gè)高峰期長(zhǎng)了五個(gè)多星期。

對(duì)芯片的迫切需求推動(dòng)了芯片企業(yè)的良好業(yè)績(jī)。英特爾剛公布的第二季度財(cái)報(bào)表明，該公司該季度的銷(xiāo)售額和利潤(rùn)與上年同期大致持平，分別為196億美元和51億美元。而華爾街對(duì)其平均預(yù)期銷(xiāo)售額為178億美元，利潤(rùn)為42億美元。英特爾還提高了其全年展望，預(yù)計(jì)收入為776億美元，比早先的數(shù)字高6億。

蓋爾辛格稱(chēng)：“一切事物的數(shù)字化正繼續(xù)加速，這為我們和我們的客戶(hù)在核心和新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域創(chuàng)造了巨大的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。”

其他芯片制造商也報(bào)告說(shuō)，去年這場(chǎng)疫情的高峰期和今年，他們的銷(xiāo)售情況都很好。美國(guó)德州儀器(TI)公司也在本周報(bào)告了收入和利潤(rùn)的激增。但美國(guó)德州儀器公司管理層告誡說(shuō)，他們無(wú)法預(yù)測(cè)需求是否達(dá)到頂峰，也無(wú)法預(yù)測(cè)目前水平的增長(zhǎng)是否可持續(xù)。

投資銀行Raymond James的分析師卡索(Chris Caso)解釋稱(chēng)，盡管該公司和整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)的供應(yīng)狀況明顯持續(xù)緊張，但管理層可能在宏觀層面上缺乏信心。

與此同時(shí)，行業(yè)內(nèi)部的轉(zhuǎn)變正在發(fā)生。分析師們認(rèn)為，全球半導(dǎo)體短缺可能會(huì)促使企業(yè)重新思考經(jīng)營(yíng)方式。

高盛美國(guó)半導(dǎo)體分析師哈利(Toshiya Hari)認(rèn)為，疫情的干擾讓買(mǎi)家越來(lái)越愿意與芯片供應(yīng)商分享中長(zhǎng)期的需求預(yù)測(cè)，他們甚至還會(huì)簽署長(zhǎng)期合同。

“這樣一來(lái)，半導(dǎo)體公司可以提前計(jì)劃，在投資時(shí)更不猶豫，這反過(guò)來(lái)會(huì)減少客戶(hù)嚴(yán)重短缺的風(fēng)險(xiǎn)。”哈利說(shuō)，芯片制造商最初誤解了疫情對(duì)消費(fèi)者的影響，他們?cè)绢A(yù)計(jì)需求會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)衰退而下降，但事實(shí)上，“居家辦公”的興起反而使個(gè)人電腦和游戲機(jī)的需求猛增。

高盛硬件和通信技術(shù)分析師霍爾(Rod Hall)預(yù)計(jì)，對(duì)芯片的需求可能會(huì)在未來(lái)18個(gè)月內(nèi)出現(xiàn)下滑，因?yàn)橄M(fèi)者的注意力將轉(zhuǎn)移向度假等其他消費(fèi)類(lèi)別。

除了電子產(chǎn)品，汽車(chē)制造商也是受芯片短缺影響最嚴(yán)重的行業(yè)之一。分析師認(rèn)為，這既暴露了該行業(yè)對(duì)少數(shù)供應(yīng)商的依賴(lài)程度，也表明該行業(yè)的供應(yīng)鏈非常脆弱。

高盛汽車(chē)和汽車(chē)零部件分析師井口湯澤(Kota Yuzawa)說(shuō)，在2011年日本地震造成的嚴(yán)重供應(yīng)中斷之后，豐田公司從更精簡(jiǎn)、“及時(shí)”的供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)為更靈活的方法。他說(shuō)：“較少的庫(kù)存實(shí)際上對(duì)你的運(yùn)營(yíng)成本是有利的，但為了應(yīng)對(duì)像這樣的特殊情況，風(fēng)險(xiǎn)(just-in-case)管理有很大的意義。”

不過(guò)，根據(jù)高盛上個(gè)月發(fā)表的一份分析報(bào)告，芯片短缺的影響高峰發(fā)生在第二季度，汽車(chē)產(chǎn)量“應(yīng)該在7月份跳升”。

美歐加緊激勵(lì)芯片本地制造

整個(gè)芯片行業(yè)都正在加大投資力度，以滿(mǎn)足激增的需求。根據(jù)韓國(guó)政府的計(jì)劃，韓國(guó)的三星電子公司和SK海力士公司將在2030年之前進(jìn)行超過(guò)510萬(wàn)億韓元(約合4420億美元)的半導(dǎo)體研究和生產(chǎn)投資。

美歐也正在出臺(tái)措施鼓勵(lì)或吸引芯片制造商的生產(chǎn)和研發(fā)。

據(jù)美媒報(bào)道，2020年美國(guó)半導(dǎo)體占全球所有銷(xiāo)售額的一半，即約1930億美元，但這些芯片中只有12%是在美國(guó)生產(chǎn)的。

根據(jù)拜登的基礎(chǔ)設(shè)施法案，該法案建議撥款520億美元投資于美國(guó)國(guó)內(nèi)制造業(yè)，美國(guó)參議院于6月批準(zhǔn)了法案，為美國(guó)芯片制造提供390億美元專(zhuān)款。美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)雷蒙多(Gina Raimondo)現(xiàn)在正試圖說(shuō)服眾議院通過(guò)該計(jì)劃。熟悉此事的人士說(shuō)，拜登團(tuán)隊(duì)和雷蒙多每天都在與國(guó)會(huì)議員就該法案進(jìn)行接觸。

歐洲也在用激勵(lì)措施來(lái)吸引芯片制造商，以獲得更多的產(chǎn)能。去年底，歐盟委員會(huì)發(fā)布了《歐洲處理器和半導(dǎo)體科技計(jì)劃聯(lián)合聲明》。根據(jù)該聲明，歐盟相關(guān)國(guó)家將在未來(lái)幾年內(nèi)投資1450億歐元研究、開(kāi)發(fā)半導(dǎo)體技術(shù)，促使歐盟實(shí)現(xiàn)到2030年將半導(dǎo)體產(chǎn)量翻一番的目標(biāo)，屆時(shí)歐盟將占據(jù)全球市場(chǎng)的20%。

6月底，法國(guó)總統(tǒng)馬克龍會(huì)見(jiàn)了蓋爾辛格。英特爾提議在歐洲大陸建造價(jià)值200億美元的全新半導(dǎo)體工廠，投資可能會(huì)分散到幾個(gè)歐盟成員國(guó)。

但柏林智庫(kù)SNY技術(shù)與地緣政治項(xiàng)目主任克萊恩漢斯(Jan-Peter Kleinhans)認(rèn)為，歐盟將重點(diǎn)放在制造業(yè)而不是芯片設(shè)計(jì)上是錯(cuò)誤的，因?yàn)樾酒O(shè)計(jì)才是生產(chǎn)過(guò)程中附加值最高的部分。

關(guān)鍵詞： 芯片荒 英特爾 企業(yè) 商業(yè)電子產(chǎn)品