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周一A股市場(chǎng)出現(xiàn)低開(kāi)后震蕩回升的態(tài)勢(shì)。寧德時(shí)代（300750）等賽道股的龍頭品種強(qiáng)勢(shì)拉升，不僅驅(qū)動(dòng)創(chuàng)業(yè)板指出現(xiàn)領(lǐng)漲態(tài)勢(shì)，還使得賽道股的二三線品種活力四射，成為A股強(qiáng)勢(shì)股的跑馬場(chǎng)。

看來(lái)，交易情緒迅速升溫，有利于短線A股強(qiáng)勢(shì)行情的延續(xù)。

近期公布的7月PMI指數(shù)數(shù)據(jù)對(duì)證券市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，是一個(gè)相對(duì)中性偏好的信息，主要是因?yàn)锳股市場(chǎng)中短期走勢(shì)對(duì)流動(dòng)性的預(yù)期更為敏感一些。7月PMI指數(shù)數(shù)據(jù)意味著穩(wěn)增長(zhǎng)的流動(dòng)性寬松措施短期內(nèi)不會(huì)迅速退出市場(chǎng)，從而強(qiáng)化市場(chǎng)參與者對(duì)未來(lái)流動(dòng)性進(jìn)一步保持寬松的預(yù)期，這可能也是周一A股早盤(pán)低后就有抄底盤(pán)資金持續(xù)涌入的邏輯支撐。

與此同時(shí)，高景氣行業(yè)的賽道股不時(shí)傳出新的樂(lè)觀信息。比如，近期關(guān)于汽車(chē)產(chǎn)業(yè)出口數(shù)據(jù)提振了市場(chǎng)參與者對(duì)A股市場(chǎng)汽車(chē)股以及汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)環(huán)節(jié)龍頭上市公司業(yè)績(jī)的樂(lè)觀預(yù)期。數(shù)據(jù)顯示，上半年，我國(guó)汽車(chē)?yán)塾?jì)出口121.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)47.1%，其中多家中國(guó)汽車(chē)企業(yè)出口業(yè)務(wù)迎來(lái)新的突破。上汽乘用車(chē)上半年累計(jì)已出口16.7萬(wàn)輛，同比翻番；6月出口達(dá)到4.5萬(wàn)輛，同比暴漲135%。這驅(qū)動(dòng)著各路資金紛紛涌向整車(chē)股，也涌向動(dòng)力電池、汽車(chē)智能化等相關(guān)環(huán)節(jié)的龍頭股。畢竟，我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)主要來(lái)源于電動(dòng)化、智能化。所以，相關(guān)細(xì)分領(lǐng)域的龍頭上市公司的業(yè)績(jī)有望超預(yù)期，這可能也是此類個(gè)股在周一領(lǐng)漲的動(dòng)力源泉。

由此可見(jiàn)，當(dāng)前A股市場(chǎng)的活躍資金或者交易型資金仍然圍繞核心賽道股積極布局。而且，由于核心賽道股不時(shí)涌現(xiàn)新的技術(shù)、新的產(chǎn)業(yè)動(dòng)向，更激發(fā)了各路資金深度挖掘這些新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)動(dòng)向?qū)?yīng)的相關(guān)細(xì)分領(lǐng)域的潛力股，就如同前文提及的汽車(chē)電動(dòng)力、汽車(chē)智能化相關(guān)領(lǐng)域近期持續(xù)涌現(xiàn)新的強(qiáng)勢(shì)股一樣。

更為重要的是，當(dāng)前A股市場(chǎng)還有諸多儲(chǔ)備的漲升品種。一是核心賽道股中的細(xì)分領(lǐng)域的強(qiáng)勢(shì)股，有分析人士稱之為“賽道+”品種，包括前文提及的汽車(chē)電動(dòng)化、汽車(chē)智能化等細(xì)分領(lǐng)域的龍頭股，也包括光伏電池、風(fēng)能等上游的精細(xì)化工材料股。此類個(gè)股的優(yōu)勢(shì)在于下游需求處于持續(xù)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)中，業(yè)績(jī)隨之持續(xù)快速成長(zhǎng)，從而成為交易型資金的最愛(ài)，在近期紛紛出現(xiàn)大力領(lǐng)漲的態(tài)勢(shì)。

二是產(chǎn)業(yè)景氣相對(duì)確定，但股價(jià)今年以來(lái)表現(xiàn)一般，存在一定的預(yù)期差。如此也使得部分機(jī)構(gòu)資金開(kāi)始關(guān)注起這些有補(bǔ)漲潛力的性價(jià)比較高的品種，比如在醫(yī)藥等領(lǐng)域。其中，醫(yī)藥板塊的預(yù)期差主要來(lái)源于股價(jià)今年以來(lái)一直低位運(yùn)行，但醫(yī)藥行業(yè)的不少細(xì)分領(lǐng)域的龍頭上市公司的業(yè)績(jī)出現(xiàn)向上的拐點(diǎn)，股價(jià)與業(yè)績(jī)走向出現(xiàn)一定的背離，在近期開(kāi)始得到公募基金等機(jī)構(gòu)資金的注意，開(kāi)始不時(shí)出現(xiàn)領(lǐng)漲的、活躍品種。

綜上所述，短線A股市場(chǎng)有所活躍，主要是因?yàn)?月中旬以來(lái)的流動(dòng)性緊張預(yù)期有所緩和，甚至還有進(jìn)一步寬松的可能性。所以，市場(chǎng)交易預(yù)期開(kāi)始增強(qiáng)，既如此，賽道+品種以及業(yè)績(jī)與股價(jià)背離的滯漲品種有活躍的可能，可積極跟蹤之。

（執(zhí)業(yè)證書(shū)：A1210612020001）

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