日前，中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會舉行了第七次執(zhí)法合作工作會議。這是兩地監(jiān)管機構(gòu)從有效維護(hù)市場秩序，切實維護(hù)廣大投資者合法權(quán)益的大局出發(fā)，進(jìn)一步強化兩地跨境執(zhí)法合作機制的一項工作安排。

筆者認(rèn)為，兩地監(jiān)管機構(gòu)進(jìn)一步加強跨境執(zhí)法，這是非常有必要的。因為近年來，涉及兩地上市公司虛假陳述案件和利用兩地股票市場交易互聯(lián)互通機制實施操縱市場行為增多，跨境違法違規(guī)的主體隱蔽化、手段復(fù)雜化、危害擴(kuò)大化特征明顯，給執(zhí)法工作提出更多挑戰(zhàn)。同時，隨著A股市場對外開放步伐的不斷加快，與其他市場的聯(lián)系越來越密切，一些違法行為也呈現(xiàn)出新的特點，因此，這就需要A股市場的監(jiān)管機構(gòu)與其他市場的監(jiān)管機構(gòu)通力合作，實現(xiàn)執(zhí)法的“一體化”。

事實上，中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會的合作早已經(jīng)開始。

2014年10月份，中國證監(jiān)會和香港證監(jiān)會共同簽署了《滬港通項目下加強監(jiān)管執(zhí)法合作備忘錄》，建立了涵蓋線索與調(diào)查信息通報、協(xié)助調(diào)查、聯(lián)合調(diào)查、文書送達(dá)、協(xié)助執(zhí)行、投資者權(quán)益損害賠償、執(zhí)法信息發(fā)布等各個執(zhí)法環(huán)節(jié)的全方位合作關(guān)系。

2015年12月份，中國證監(jiān)會稽查局與香港證監(jiān)會法規(guī)執(zhí)法部召開了兩會執(zhí)法交流工作會議暨滬港通項目下市場監(jiān)察信息交流會議，對兩會的執(zhí)法合作情況、市場監(jiān)察信息互換、案件執(zhí)法協(xié)作和培訓(xùn)研討模式等專題進(jìn)行了深度交流。如今，兩地執(zhí)法合作工作會議已經(jīng)舉行了七次。

2016年6月份，中國證監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)同志會晤香港證監(jiān)會法規(guī)執(zhí)行部負(fù)責(zé)人，就兩地市場互聯(lián)互通下強化合作及重大跨境案件查辦進(jìn)行了深入會談，并就進(jìn)一步強化兩地執(zhí)法人員交流及培訓(xùn)達(dá)成共識。

2016年11月份，中國證監(jiān)會和香港證監(jiān)會首次聯(lián)合舉辦專題執(zhí)法研訓(xùn)班，就有效打擊、遏制兩地市場聯(lián)系加深可能伴生的各類跨境違法犯罪活動進(jìn)行研討，成為兩地深化執(zhí)法交流的重要舉措。

在筆者看來，定期會晤、個案會商、人員互派、首次聯(lián)合培訓(xùn)等一系列的動作，顯示中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會已在密切協(xié)作、聯(lián)手遏制跨境違法犯罪方面日益形成高度共識。

隨著中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會在執(zhí)法方面的不斷加強，成效也已經(jīng)顯現(xiàn)。以操縱市場為例，較為典型的是唐漢博跨境操縱“小商品城”案。這是兩地證監(jiān)會查處的首例利用滬港通跨境操縱市場案，對打擊各類跨境證券違法行為起到了重要的警示作用與示范效應(yīng)。

總之，加強與境外市場的監(jiān)管機構(gòu)的執(zhí)法協(xié)作，推進(jìn)跨境執(zhí)法合作機制高效運行，實現(xiàn)執(zhí)法一體化，是打擊跨境違法違規(guī)行為的必然要求，是維護(hù)投資者合法權(quán)益的重要舉措，也是維護(hù)兩地資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展的重要保障。

關(guān)鍵詞： 跨境執(zhí)法 手段 市場