近日，“種業(yè)第一股”豐樂(lè)種業(yè)并購(gòu)?fù)忿r(nóng)業(yè)獲證監(jiān)會(huì)批復(fù)，這意味著豐樂(lè)種業(yè)的種業(yè)龍頭地位得到加強(qiáng)。

業(yè)內(nèi)人士告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，行業(yè)整合是全球種業(yè)發(fā)展壯大的趨勢(shì)所在。我國(guó)種子行業(yè)集中度低、整合空間大。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革加快的背景下，種業(yè)已進(jìn)入關(guān)鍵調(diào)整期。豐樂(lè)種業(yè)利用資本市場(chǎng)平臺(tái)，并購(gòu)玉米種子龍頭企業(yè)同路農(nóng)業(yè)，正是應(yīng)對(duì)這種變革。

擬2.9億元并購(gòu)?fù)忿r(nóng)業(yè)

最新報(bào)告書(shū)顯示，本次交易中，豐樂(lè)種業(yè)擬以2.9億元向申建國(guó)、朱黎輝等34名交易對(duì)方發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)其合計(jì)持有的同路農(nóng)業(yè)100%的股權(quán)，發(fā)行底價(jià)為6.23元/股。其中，股份支付對(duì)價(jià)占總對(duì)價(jià)的65%，現(xiàn)金支付對(duì)價(jià)占總對(duì)價(jià)的35%;同時(shí)擬以詢價(jià)方式向不超過(guò)10名符合條件的特定投資者發(fā)行股份募集配套資金，募集配套資金不超過(guò)1.85億元，不超過(guò)擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)交易價(jià)格的100%。

本次交易前，合肥建投持有豐樂(lè)種業(yè)34.11%的股權(quán)，合肥市國(guó)資委為上市公司實(shí)際控制人。交易完成后，在不考慮配套融資的情況下，本次發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)后，合肥建投將持有公司 30.97%的股權(quán)，仍為上市公司的控股股東，實(shí)際控制人仍為合肥市國(guó)資委。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，同路農(nóng)業(yè)2016年和2017年歸屬于母公司所有者利潤(rùn)分別為1239.23萬(wàn)元和1169.89萬(wàn)元;2018年1月份-6月份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3809.65萬(wàn)元，凈利潤(rùn)705.01萬(wàn)元。

從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來(lái)看，同路農(nóng)業(yè)主要產(chǎn)品是玉米種子, 其他種子包括油菜種子、小麥種子及花生種子等。2016年、2017年和2018年1月份-6月份，玉米種子收入分別為7664.59萬(wàn)元、7092.23萬(wàn)元和3529.26萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入比例分別為87.59%、86.47%和92.64%。

記者從豐樂(lè)種業(yè)了解到,同路農(nóng)業(yè)與公司在市場(chǎng)布局上具有很強(qiáng)的互補(bǔ)性。公司于2000年就涉足了玉米產(chǎn)業(yè)，在全國(guó)玉米的第二大市場(chǎng)黃淮海市場(chǎng)運(yùn)作多年，但在東北和西南地區(qū)卻僅有少量品種銷(xiāo)售，一直沒(méi)有形成規(guī)模，公司此次收購(gòu)就是要將同路農(nóng)業(yè)作為上市公司玉米產(chǎn)業(yè)西南市場(chǎng)發(fā)展的重要平臺(tái)。

“種業(yè)+農(nóng)化”雙主業(yè)發(fā)展

作為“中國(guó)種業(yè)第一股”和國(guó)內(nèi)種業(yè)龍頭企業(yè)為數(shù)不多的國(guó)有控股上市公司，豐樂(lè)種業(yè)曾是種業(yè)及國(guó)企運(yùn)用資本市場(chǎng)發(fā)展的改革典范。但近年來(lái)不可避免的受到國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)沖擊和國(guó)內(nèi)行業(yè)發(fā)展低迷的影響，多年來(lái)一直依靠自身滾動(dòng)發(fā)展的模式很難達(dá)到快速發(fā)展。

為擺脫發(fā)展瓶頸，自2015年開(kāi)始，豐樂(lè)種業(yè)積極順應(yīng)國(guó)企改革和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的需求，確立了“種業(yè)+農(nóng)化”高科技大農(nóng)業(yè)定位，以及自身滾動(dòng)發(fā)展與外延擴(kuò)張“兩條腿走路”發(fā)展戰(zhàn)略，主動(dòng)調(diào)整結(jié)構(gòu)，剝離輔業(yè)、低效資產(chǎn)，針對(duì)兩大主業(yè)對(duì)外積極尋求與同行業(yè)優(yōu)勢(shì)企業(yè)開(kāi)展合作。

2016年和2017年，豐樂(lè)種業(yè)自籌資金收購(gòu)湖南農(nóng)大金農(nóng)種業(yè)有限公司和湖北豐樂(lè)生態(tài)肥業(yè)有限公司，目前兩公司運(yùn)作良好，兼并重組小試牛刀，初見(jiàn)成效。收購(gòu)?fù)忿r(nóng)業(yè)自2018年4月公告停牌籌劃以來(lái)，已歷時(shí)8個(gè)月，過(guò)程不易，結(jié)局光明。

據(jù)悉，目前，豐樂(lè)種業(yè)與同路農(nóng)業(yè)可以在科研和營(yíng)銷(xiāo)上實(shí)現(xiàn)協(xié)同。

在科研上，豐樂(lè)種業(yè)已積極牽手大院大所，與中國(guó)科學(xué)院李家洋院士團(tuán)隊(duì)等一批國(guó)內(nèi)頂尖育種專家開(kāi)展合作。同路農(nóng)業(yè)強(qiáng)化與科研院所的深度合作，建立了“合縱連橫”的科研模式，并率先在西南建立綠色通道平臺(tái)，在全國(guó)區(qū)域開(kāi)通綠色通道試驗(yàn)，已做好未來(lái)五年持續(xù)、高速發(fā)展的品種儲(chǔ)備。收購(gòu)后，雙方可在品種和技術(shù)上實(shí)現(xiàn)良好互補(bǔ)，快速提升研發(fā)實(shí)力，為未來(lái)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

營(yíng)銷(xiāo)上，豐樂(lè)種業(yè)近年發(fā)揮豐樂(lè)農(nóng)化產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，積極探索種藥肥一體化模式，為種植戶開(kāi)展從種藥肥配方、生產(chǎn)指導(dǎo)、優(yōu)質(zhì)糧食收購(gòu)到金融支持的全套服務(wù)。同路農(nóng)業(yè)營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)基本覆蓋西南地區(qū)和西北地區(qū)，建有覆蓋全國(guó)玉米、油菜種子市場(chǎng)的服務(wù)營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)1100余個(gè)，近年來(lái)在四川、湖南、山西啟動(dòng)種肥藥一體化營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略。該模式符合當(dāng)下世界種子行業(yè)發(fā)展潮流，收購(gòu)后雙方將在市場(chǎng)渠道、營(yíng)銷(xiāo)模式上進(jìn)行融合，達(dá)到“1+1>2”的協(xié)同效應(yīng)，提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力。（黃群）

關(guān)鍵詞： 并購(gòu) 同路農(nóng)業(yè) 豐樂(lè)