中國(guó)人民銀行16日發(fā)布的一組數(shù)據(jù)證明，去年金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度明顯加強(qiáng)，傳遞出政策的十足“暖意”和“誠(chéng)意”。

數(shù)據(jù)顯示，2019年社會(huì)融資規(guī)模新增25.58萬億元，比上年多增3.08萬億元;人民幣貸款增加16.88萬億元，同比多增1.21萬億元。

“貨幣政策和財(cái)政政策相互協(xié)調(diào)配合，突出了逆周期調(diào)節(jié)，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效率有所提高?？梢哉f，當(dāng)前金融體系更加健康，流動(dòng)性向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)渠道更加通暢。”人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)阮健弘在當(dāng)天的新聞發(fā)布會(huì)上表示。

信貸對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度加大

從貸款投向可以看出信貸流向了實(shí)體經(jīng)濟(jì)。阮健弘介紹，制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款增速創(chuàng)下2012年以來最高水平，基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)中長(zhǎng)期貸款增速達(dá)到2018年6月份以來的最高水平，不含房地產(chǎn)的服務(wù)業(yè)中長(zhǎng)期貸款增速明顯提升。

具體到制造業(yè)貸款數(shù)據(jù)，“截至2019年末，制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款同比增長(zhǎng)14.9%，比上年末高4.4個(gè)百分點(diǎn);全年新增5021億元，同比多增1804億元。其中，高技術(shù)制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款同比增長(zhǎng)40.9%，比上年末高7.8個(gè)百分點(diǎn)。”阮健弘表示。

與此同時(shí)，小微企業(yè)貸款支持力度進(jìn)一步加大。人民銀行金融市場(chǎng)司司長(zhǎng)鄒瀾介紹，截至去年末，普惠小微貸款支持了2704萬戶小微的經(jīng)營(yíng)主體，同比增長(zhǎng)26.4%。

在融資規(guī)模增長(zhǎng)的同時(shí)，資金成本也在下降。人民銀行貨幣政策司司長(zhǎng)孫國(guó)峰表示，去年重點(diǎn)推進(jìn)LPR改革，打破了貸款利率隱形下限，去年12月新投放一般貸款利率5.74%，比2018年最高點(diǎn)下降0.55個(gè)百分點(diǎn)。

也可從廣義貨幣(M2)一窺金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。截至2019年12月末，M2余額同比增長(zhǎng)8.7%，比上月末和上年同期分別高0.5個(gè)和0.6個(gè)百分點(diǎn)。阮健弘表示，這是人民銀行堅(jiān)持穩(wěn)健貨幣政策，堅(jiān)持逆周期調(diào)控，政策針對(duì)性和實(shí)效性效果明顯體現(xiàn)的結(jié)果。

阮健弘稱，目前銀行體系流動(dòng)性合理充裕。截至2019年末，超儲(chǔ)率2.4%，貨幣派生能力較強(qiáng)，貨幣乘數(shù)處于6.13的較高水平。

存準(zhǔn)率處于適度水平下調(diào)空間有限

對(duì)于2020年貨幣政策，孫國(guó)峰稱，人民銀行要繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健貨幣政策，保持靈活適度，注重內(nèi)外平衡，保持廣義貨幣和社會(huì)融資規(guī)模增長(zhǎng)同經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相適應(yīng)。

今年1月1日，人民銀行宣布降準(zhǔn)0.5個(gè)百分點(diǎn)，體現(xiàn)了逆周期調(diào)節(jié)。孫國(guó)峰指出，宣布降準(zhǔn)后，目前金融機(jī)構(gòu)的平均法定存款準(zhǔn)備金率是9.9%。

具體來看，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率形成了“三檔兩優(yōu)”框架。孫國(guó)峰介紹，大銀行是12.5%，中型銀行是10.5%，服務(wù)縣域的小型銀行、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)是7%。而且，第三檔小型銀行中，大多數(shù)服務(wù)縣域的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)符合進(jìn)一步優(yōu)惠條件，法定準(zhǔn)備金率是6%。

從國(guó)際比較來看，孫國(guó)峰表示，與國(guó)際發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體比，我國(guó)存款準(zhǔn)備金率水平比較低;與發(fā)展中國(guó)家比，我國(guó)存款準(zhǔn)備金率處于中等偏下水平。從國(guó)內(nèi)的情況來看，準(zhǔn)備金有維護(hù)金融穩(wěn)定、抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的重要作用。所以在當(dāng)前防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)的背景下，維持一定的準(zhǔn)備金率水平是必要的。

“從國(guó)際、國(guó)內(nèi)綜合來看，目前我國(guó)的法定準(zhǔn)備金率處于適度的水平。根據(jù)宏觀調(diào)控的需要，進(jìn)一步下調(diào)存款準(zhǔn)備金率也存在一定的空間，當(dāng)然這個(gè)空間是有限的。”孫國(guó)峰說。

對(duì)于利率工具，孫國(guó)峰表示，LPR改革以后，貸款利率主要由市場(chǎng)決定;與此同時(shí)，存款基準(zhǔn)利率將長(zhǎng)期保留，發(fā)揮我國(guó)利率體系壓艙石的作用。對(duì)于存款基準(zhǔn)利率，未來人民銀行將根據(jù)國(guó)務(wù)院部署，綜合考慮經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和物價(jià)水平的情況，適時(shí)適度進(jìn)行調(diào)整。

2019年12月起，人民銀行進(jìn)一步完善社會(huì)融資規(guī)模統(tǒng)計(jì)，將“國(guó)債”和“地方政府一般債券”納入社會(huì)融資規(guī)模統(tǒng)計(jì)，與原有“地方政府專項(xiàng)債券”合并為“政府債券”指標(biāo)。

對(duì)此，阮健弘指出，從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)、統(tǒng)計(jì)實(shí)踐以及數(shù)據(jù)穩(wěn)定性來看，目前把國(guó)債和地方政府一般債券納入社會(huì)融資規(guī)模統(tǒng)計(jì)是比較成熟的。納入后，社會(huì)融資規(guī)模指標(biāo)既能反映貨幣政策，也能反映財(cái)政政策，可以更好支持貨幣政策和財(cái)政政策的協(xié)調(diào)。

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