經(jīng)過一個多月時間調(diào)整后，全球資管巨頭又出手，增持寧德時代、隆基綠能等新能源股票。

近日，歐洲資管巨頭安本集團旗下中國股票基金公布截至9月末的持倉情況，安本標準中國A股股票基金9月增持了寧德時代、隆基綠能，其中，寧德時代為前十大重倉股中增持幅度最大的股票。

富達國際旗下中國股票基金增持了部分互聯(lián)網(wǎng)股票，阿里巴巴、美團等均獲其增持。而瑞銀集團旗下最大中國股票基金9月減持了貴州茅臺、香港交易所。

“中國資產(chǎn)在全球仍處于低配，而且在未來仍有增長潛力。因此增加對中國資產(chǎn)及其不同資產(chǎn)類別的配置，可以滿足全球指數(shù)體系設計對中國視角的需要，并為加大對中國的投資提供有利條件。同時，隨著時間推移，中國資產(chǎn)也有潛力提供良好回報。”富達國際全球首席投資官AndrewMcCaffery表示。

安本出手增持新能源

隨著新能源賽道相關股票持續(xù)調(diào)整，海外資管巨頭已著手增持，向市場投資者透露了其看好的方向。

安本集團旗下中國股票基金——安本標準中國A股股票基金公布截至9月末的持倉數(shù)據(jù)顯示，該基金9月大量增持了寧德時代、隆基綠能等新能源賽道股。寧德時代獲基金增持18.71%持倉股份，截至9月末的持倉市值達1億美元;隆基綠能獲增持8.47%持倉股份，9月末的持倉市值為0.9億美元。

截至9月末，基金前十大重倉股分別為貴州茅臺、中國中免、邁瑞醫(yī)療、華測檢測、招商銀行、美的集團、廣聯(lián)達、寧德時代、寧波銀行、隆基綠能，合計持倉占比39%。

為何此時大量加倉新能源股票?近日，安本集團亞太區(qū)行政總裁文慶生出席由全球財富管理論壇(GAMF)舉辦的“2022秋季峰會——尋找不確定性下的確定性”時指出，對于全球的監(jiān)管部門和投資者而言，現(xiàn)在比以往任何時候都更需要充分重視ESG領域的相關議題。

在他看來，ESG投資方面，資產(chǎn)管理行業(yè)可以發(fā)揮關鍵作用，當多國監(jiān)管機構(gòu)努力提高ESG標準并推動可持續(xù)發(fā)展之時，資產(chǎn)管理機構(gòu)可以通過負責任的投資分配，幫助世界向低碳社會轉(zhuǎn)型。

為實現(xiàn)ESG投資目標，文慶生認為，可以從四個方面努力：第一，投資于有助于改變世界的轉(zhuǎn)型先鋒及氣候解決方案領域標的;第二，增加對可持續(xù)投資領域的研究，尤其關注亞太地區(qū)的市場潛力;第三，持續(xù)關注新興市場儲蓄資產(chǎn)變化及個人資產(chǎn)的長期收益;第四，加大數(shù)字技術在投資業(yè)務中的應用，降低服務成本的同時更好地滿足投資者多元化投資需求。

富達國際增持阿里巴巴、美團

同樣是全球資管巨頭，富達國際對已經(jīng)深跌的互聯(lián)網(wǎng)股票興趣更濃厚。

富達國際旗下中國股票基金——中國消費動力基金增持了阿里巴巴、美團等互聯(lián)網(wǎng)股票，其他重倉股總體倉位變化不大。

富達國際全球首席投資官AndrewMcCaffery近期表達了其對中國股票的看法，當前中國市場擁有大量具有建設性的積極因素。第一，其在全球指數(shù)體系中的權重將會持續(xù)增加。隨之而來的第二點就是，中國在全球資產(chǎn)戰(zhàn)略配置中的有利地位，因為中國資產(chǎn)為全球投資組合起到了多元分散的作用。第三，投資回報相對來說將會得到改善，因為展望未來，以中國政府的貨幣和財政刺激措施為基礎，將會在2023年繼續(xù)為經(jīng)濟提供更強勁的動力。

“目前，我們看到多元資產(chǎn)的組合對投資者來說非常具有吸引力，這實際上是由于相對于其市場規(guī)模，中國資產(chǎn)在全球仍處于低配，而且在未來仍有增長潛力。因此增加對中國資產(chǎn)、及其不同資產(chǎn)類別的配置，可以滿足全球指數(shù)體系設計對中國視角的需要，并為加大對中國的投資提供有利條件。同時，隨著時間推移，中國資產(chǎn)也有潛力提供良好回報。”

不過，也有外資機構(gòu)減持核心資產(chǎn)，瑞銀集團旗下最大中國股票基金9月減持了貴州茅臺、香港交易所，貴州茅臺被減持12.59%持倉股份，香港交易所也被減持10.83%持倉股份，其他重倉股持倉未變。

外資有望恢復流入

近期，海外市場波動疊加人民幣匯率波動，以滬深股通為代表的外資凈流入速度有所放緩，今年以來北向資金凈流入465億元，但近三個月以來凈流出了278億元。

據(jù)國盛證券統(tǒng)計，9月以來，外資增減持分歧明顯增多，一是以電力設備與交通運輸為代表，交易盤減持但配置盤明顯增持;二是以電子、公用事業(yè)、醫(yī)藥、建材等為代表，交易盤增持而配置盤明顯減持。此外，9月交易盤與配置盤的增持共識集中體現(xiàn)在基礎化工、有色金屬、家用電器和軍工等行業(yè)，而減持共識則以銀行為主。

國盛證券認為，9月以來，海外鷹派信號支撐增多，美國CPI、PCE回落雙雙不及預期、FOMC會議點陣圖與多位官員釋放鷹派信號、OPEC+宣布減產(chǎn)繼續(xù)推升通脹隱患，多重支撐屢屢推升加息預期。月內(nèi)美債、美元雙雙新高，中美利差負向走闊，人民幣明顯貶值，一度突破7.1關口，重回近兩年峰值。兩大因素疊加，導致9月北向資金累計凈流出130億元。

但隨著相關風險因素的緩解，外資有望恢復凈流入。東興證券認為，北向資金等資金入場需等待海外通脹下行及穩(wěn)增長政策信號。海外來看需等待美9月通脹數(shù)據(jù)，CME顯示11月加息75基點概率為81.08%，加息幅度已基本反映在當前債券價格中，通脹將成為影響美債的重要因素，2021年高基數(shù)有望推動當前通脹下行，進而壓制美債上行。

國內(nèi)來看，今年4月底反彈前期，多項穩(wěn)增長政策推出提振市場信心。目前基本面已經(jīng)出現(xiàn)一些積極信號，多項政策落地后，將進一步提振市場信心。

國金證券認為，目前，A股核心矛盾仍在于國內(nèi)經(jīng)濟和上市公司業(yè)績的預期。利潤率改善在三季報或表現(xiàn)尤為顯著。在中報利潤率改善的基礎上，6月底7月初大宗商品大跌的背景下，三季度上市公司毛利率或進一步顯著改善。而疫情影響出行和低利率環(huán)境下，費用率將延續(xù)下行態(tài)勢。綜合來看，利潤率改善在三季度或表現(xiàn)尤為顯著。四季度經(jīng)濟和業(yè)績是否還有持續(xù)性?這是當前市場對基本面擔憂的核心問題。

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