作為全球半導(dǎo)體行業(yè)景氣度的重要指標(biāo)，最新出爐的半導(dǎo)體設(shè)備制造商出貨金額并未恢復(fù)去年的水平，但是季度環(huán)比已實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。另外，上游半導(dǎo)體制造大廠也傳出了產(chǎn)能吃緊消息，業(yè)內(nèi)人士預(yù)期半導(dǎo)體行業(yè)景氣度持續(xù)回升。

而從近期市場(chǎng)反應(yīng)來看，A股和港股半導(dǎo)體板塊上市公司已啟動(dòng)漲勢(shì)。

半導(dǎo)體出貨金額環(huán)比增長(zhǎng)

據(jù)國(guó)際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)SEMI最新報(bào)告顯示，第三季度全球半導(dǎo)體設(shè)備制造商出貨金額達(dá)148.6億美元，年同比減少6%，季度環(huán)比增長(zhǎng)12%。其中，北美和中國(guó)臺(tái)灣年度同比增速領(lǐng)先，年增率分別為96%和34%。

SEMI全球行銷長(zhǎng)暨臺(tái)灣區(qū)總裁曹世綸表示，全球半導(dǎo)體設(shè)備出貨金額反跌回升主要因?yàn)閬碜耘_(tái)灣及北美的強(qiáng)勁需求;其中中國(guó)臺(tái)灣更因先進(jìn)制程的投資帶動(dòng)下，較去年達(dá)34%的成長(zhǎng)。據(jù)介紹，中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)今年半導(dǎo)體設(shè)備出貨持續(xù)暢旺，主要是受臺(tái)積電積極布建7、5、3等先進(jìn)制程驅(qū)動(dòng)，臺(tái)積電預(yù)估今年資本支出140-150億元，較先前預(yù)估大增約4成。

相比之下，中國(guó)大陸地區(qū)出貨34.4億美元，總金額位居第二，同比去年同期下降約14%，但季度實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)2%，表現(xiàn)相對(duì)優(yōu)于韓國(guó)和歐洲地區(qū)。

另外，11月下旬公布的北美半導(dǎo)體設(shè)備制造商出貨數(shù)據(jù)也顯示，今年10月份已經(jīng)出現(xiàn)探底回升，出貨金額環(huán)比和同比均出現(xiàn)增長(zhǎng)。對(duì)此，曹世綸表示，受到內(nèi)存庫存水平下降及晶圓代工業(yè)者對(duì)于先進(jìn)制程設(shè)備投資的增加，半導(dǎo)體設(shè)備出貨年成長(zhǎng)率反跌回升，出貨金額也創(chuàng)下自2018年12月以來的高點(diǎn)。

招商證券指出，10月全球半導(dǎo)體銷售額持續(xù)好轉(zhuǎn)，半導(dǎo)體景氣度繼續(xù)提升。

設(shè)備上市公司獲看好

從市場(chǎng)表現(xiàn)來看，12月5日大盤主要股指拉漲，申萬電子漲幅領(lǐng)先，成交活躍，而且Wind半導(dǎo)體指數(shù)從11月26日起持續(xù)拉升，累計(jì)漲幅超過10%，而半導(dǎo)體設(shè)備細(xì)分板塊超過行業(yè)同期整體漲幅，其中，龍頭股北方華創(chuàng)近三個(gè)月累計(jì)漲幅超過24%。

半導(dǎo)體指數(shù)

北方華創(chuàng)

12月6日，北方華創(chuàng)非公開發(fā)行的3264萬股上市，該筆定增由國(guó)家集成電路基金(“大基金”)、實(shí)際控制人北京電控和京國(guó)瑞基金認(rèn)購(gòu)，發(fā)行價(jià)格為61.27元/股，募集合計(jì)約20億元。其中，大基金在總股本持股占比從發(fā)行前7.5%變?yōu)?0.03%。

據(jù)介紹，本次募資將投入“高端集成電路裝備研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”和“高精密電子元器件產(chǎn)業(yè)化基地?cái)U(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”的建設(shè)，項(xiàng)目實(shí)施后，公司將進(jìn)一步提升現(xiàn)有高端集成電路設(shè)備的產(chǎn)業(yè)化能力，并將積極布局集成電路設(shè)備的下一代關(guān)鍵技術(shù)，同時(shí)也將擴(kuò)展在精密電子元器件領(lǐng)域的業(yè)務(wù)布局。

三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示， 2019年前三季度北方華創(chuàng)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.19億元，同比增長(zhǎng)約30%;在第三季度歸母凈利潤(rùn)更是同比增長(zhǎng)約8成。

天風(fēng)證券指出，在經(jīng)過整體行業(yè)需求走弱的上半年之后，第三季度北方華創(chuàng)開始有所復(fù)蘇跡象。在建工程和研發(fā)費(fèi)用均同比大幅增加。預(yù)計(jì)受下游集成電路、光伏、平板顯示等產(chǎn)線建設(shè)及高精密元器件需求的拉動(dòng)，公司電子工藝裝備和電子元器件業(yè)務(wù)會(huì)保持增長(zhǎng)趨勢(shì)。

另外，科創(chuàng)板半導(dǎo)體設(shè)備標(biāo)的中微公司今年前三季度也實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)近4倍;大基金旗下投資設(shè)備的巽鑫(上海)投資有限公司位居第二大股東。

從產(chǎn)業(yè)投資來看，半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域也將是國(guó)家大基金二期投資的重點(diǎn)領(lǐng)域之一。目前大基金二期已經(jīng)注冊(cè)成立，注冊(cè)資本為2041.5億元超過一期規(guī)模。業(yè)內(nèi)人士指出，大基金已經(jīng)在刻蝕機(jī)、測(cè)試設(shè)備和清洗設(shè)備等領(lǐng)域布局，二期將對(duì)相關(guān)企業(yè)繼續(xù)支持，還將繼續(xù)填補(bǔ)一期基金空白，加快開展光刻機(jī)、化學(xué)機(jī)械研磨設(shè)備等核心設(shè)備以及關(guān)鍵零部件的投資布局，保障產(chǎn)業(yè)鏈安全。

5G預(yù)熱模式助力行業(yè)復(fù)蘇

除了固定資產(chǎn)指標(biāo)方面回升，日前在制造端也傳出臺(tái)積電、聯(lián)電、中芯國(guó)際等8英寸晶圓產(chǎn)能吃緊消息。市場(chǎng)面上，港股中芯國(guó)際連續(xù)兩日放量上漲，華虹半導(dǎo)體更是大幅開漲，截至12月5日收盤上漲15.07%收于16.8港元/股。

三季報(bào)顯示，中芯國(guó)際前三季度營(yíng)收出現(xiàn)下降，但歸屬股東利潤(rùn)為1.15億美元，同比增加約3倍。據(jù)介紹，隨著客戶庫存消化，公司產(chǎn)能利用率提高，先進(jìn)光罩銷售增加，公司三季度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)優(yōu)于指引。其中，中國(guó)區(qū)客戶需求強(qiáng)勁，營(yíng)收環(huán)比增長(zhǎng)10%。預(yù)計(jì)四季度公司營(yíng)收將保持成長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，將全面受惠于市場(chǎng)向5G標(biāo)準(zhǔn)遷移帶來的廣泛商機(jī)。

世界先進(jìn)作為全球8英寸晶圓代工主要領(lǐng)導(dǎo)廠商，公司董事長(zhǎng)方略此前也指出，現(xiàn)在看起來5G輪廓越來越清楚，可以確定趨勢(shì)成形，未來若有殺手級(jí)應(yīng)用出現(xiàn)，將帶領(lǐng)整體產(chǎn)業(yè)起飛;以公司代工產(chǎn)品來看，預(yù)期電源管理IC、傳感器可望受惠最多;高通日前在驍龍技術(shù)峰會(huì)上預(yù)測(cè)，2022年將有超過14億部5G智能手機(jī)出貨。

綜合電子行業(yè)分析師觀點(diǎn)，今年上半年半導(dǎo)體景氣不佳，客戶都在調(diào)整庫存，近期開始展開庫存回補(bǔ)動(dòng)作，而且手機(jī)品牌廠商已經(jīng)著手明年春季5G產(chǎn)品備貨，相關(guān)電源管理芯片、指紋辨識(shí)芯片、CIS傳感器、MOSFET等代工需求高漲，預(yù)計(jì)該趨勢(shì)將持續(xù)到明年上半年。

此外，今年盈利不佳的半導(dǎo)體封測(cè)也出現(xiàn)筑底跡象，長(zhǎng)電科技、通富微電等均在第三季度凈利潤(rùn)扭虧為盈。

在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)，通富微電高管指出，受中美貿(mào)易摩擦等宏觀政治與經(jīng)濟(jì)局勢(shì)影響，再加上集成電路行業(yè)自身的周期性調(diào)整，2019年上半年市場(chǎng)整體需求在大幅下降后，尚處于逐步回暖階段。隨著5G、AI產(chǎn)品陸續(xù)推出，IoT應(yīng)用、基站建設(shè)等投資有望帶動(dòng)行業(yè)需求的新一輪增長(zhǎng)。同時(shí)，貿(mào)易摩擦的持續(xù)及不確定性加速了國(guó)產(chǎn)替代的步伐，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)芯片設(shè)計(jì)、制造需求的增加，進(jìn)而帶動(dòng)封測(cè)需求的增加。

關(guān)鍵詞： 半導(dǎo)體