隨著保險公司陸續(xù)公布2018年12月份的萬能險結(jié)算利率，去年全年萬能險結(jié)算利率的全貌逐漸清晰。

《證券日報》記者根據(jù)去年前11個月萬能險規(guī)模保費收入，對排名前十位公司的萬能險結(jié)算利率情況進行統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在這10家險企的萬能險產(chǎn)品中，結(jié)算利率在2018年有所下調(diào)的產(chǎn)品至少超過20款，而結(jié)算利率有所上升的產(chǎn)品則僅有5款，整體呈現(xiàn)“跌多漲少”的局面。

同時，記者發(fā)現(xiàn)，有多款萬能險產(chǎn)品去年12月份的結(jié)算利率為2.5%，這是萬能險產(chǎn)品的最低保證利率，有的產(chǎn)品是在2018年經(jīng)過結(jié)算利率的多次下調(diào)，最后定格在2.5%，有的產(chǎn)品為去年全年每個月結(jié)算利率都是2.5%。

鮮見結(jié)算利率超6%產(chǎn)品

結(jié)算利率曾經(jīng)高達8%的萬能險產(chǎn)品早已不見了蹤影，記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，到去年年底，結(jié)算利率超過6%的產(chǎn)品也已經(jīng)屈指可數(shù)，而多款產(chǎn)品的結(jié)算利率直接降至了最低保證利率2.5%。

根據(jù)去年前11個月萬能險規(guī)模保費收入，排名前十位的公司分別是安邦人壽、平安人壽、華夏人壽、國壽股份、富德生命人壽、陽光人壽、和諧健康、天安人壽、泰康人壽以及國華人壽。本報道的統(tǒng)計和萬能險產(chǎn)品調(diào)查樣本皆來自這10家險企。

首先，從萬能險結(jié)算利率的絕對值來看，去年12月份，大多數(shù)萬能險產(chǎn)品的結(jié)算利率在4%-6%之間，超過6%的僅有兩款產(chǎn)品，結(jié)算利率為3.5%和2.5%的產(chǎn)品也為數(shù)不少。其中，結(jié)算利率高于6%的產(chǎn)品分別是：泰康尊贏終身壽險(萬能型)，去年12月份結(jié)算利率為6.05%，華夏金管家養(yǎng)老年金保險(萬能型，F(xiàn)款)，去年12月份結(jié)算利率為6.0%。

值得注意的是，有多款萬能險產(chǎn)品在去年下調(diào)了結(jié)算利率，其中，下調(diào)幅度最大的是某壽險公司的一款萬能險產(chǎn)品，其去年1月份的結(jié)算利率高達6.32%，而到去年年底，結(jié)算利率已經(jīng)下調(diào)至2.5%。另一險企的一款終身壽險(萬能型)結(jié)算利率由去年1月份的5.0%下調(diào)至12月份的2.5%。記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在上述10家保險公司中，約有20款萬能險產(chǎn)品去年12月份的結(jié)算利率為2.5%，部分產(chǎn)品是在2018年經(jīng)過結(jié)算利率的多次下調(diào)，最后定格在2.5%，部分產(chǎn)品為去年全年每個月結(jié)算利率都是2.5%。

同時，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2018年，至少有超過20款的萬能險產(chǎn)品下調(diào)了結(jié)算利率。例如，某險企的一款兩全保險，從2018年1月份到6月份結(jié)算利率為5.0%，從7月份起下調(diào)至4.0%;另一款兩全保險從2018年1月份到7月份結(jié)算利率為5.0%，從8月份起下調(diào)至4.0%。另一險企的一款兩全保險結(jié)算利率經(jīng)過3次下調(diào)，到12月份結(jié)算利率為4.0%。

與多款產(chǎn)品下調(diào)結(jié)算利率相反的是，2018年僅有5款萬能險產(chǎn)品的結(jié)算利率進行過上調(diào)。例如，天安人壽利多寶終身壽險(萬能型)2018年前兩個月的結(jié)算利率為4.2%，從3月份開始上調(diào)至5.25%;天保利Ⅱ號B款兩全保險(萬能型)結(jié)算利率由去年前兩個月的4.2%上調(diào)至此后的5.25%。

此外，在萬能險排名前十位的險企中，平安人壽和和諧健康的萬能險結(jié)算利率在2018年各月度沒有發(fā)生變化。其中，平安人壽的37款萬能險結(jié)算利率分為5.0%和4.5%兩個檔次。和諧健康保險的萬能險產(chǎn)品都是萬能型護理保險。

萬能險保費增速平穩(wěn)

與萬能險結(jié)算利率波動相伴的是，近幾年以萬能險為主的保戶投資款新增交費規(guī)模也處于波動較大的狀態(tài)，而自2018年6月份以來，其同比增速一直在20%多，處于比較穩(wěn)定的狀態(tài)。

數(shù)據(jù)顯示，2016年，人身險公司未計入保險合同核算的保戶投資款和獨立賬戶新增交費12799.13億元，同比增長53.86%。2017年，人身險公司保戶投資款和獨立賬戶新增交費6362.78億元，同比下降50.29%。2018年前11個月，人身險公司保戶投資款和獨立賬戶新增交費7564.73億元，同比增長27.10%?？梢?，最近幾年，人身險公司萬能險業(yè)務(wù)經(jīng)歷了大發(fā)展、大收縮，2018年又重新走上了同比增長的道路。

從各統(tǒng)計時間節(jié)點來看，2018年萬能險保費增速呈逐月放緩的態(tài)勢，不過下半年波動很小。具體來看，2018年1月份，人身險公司保戶投資款和獨立賬戶新增交費同比增長94.94%;1-3月份，同比增速為40.51%;1-6月份，同比增速為28.25%;1-9月份，同比增速為28.22%;1-11月份，同比增速為27.10%?？v向來看，從去年1-6月份起，萬能險規(guī)模保費同比增速穩(wěn)定在20%，下半年變化不大。

對于2018年萬能險保費規(guī)模同比回升，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為并非由于產(chǎn)品的吸引力重新上升所致，從結(jié)算利率也可以看出，2018年鮮有高結(jié)算利率的產(chǎn)品，絕大部分產(chǎn)品的結(jié)算利率低于6%。萬能險規(guī)?；厣脑蛑饕袃煞矫?，一是2017年的保費基數(shù)較低，二是部分險企面臨較大的現(xiàn)金流壓力，仍然需要萬能險來提升保費規(guī)模，險企在銷售策略方面會有所傾斜。也有業(yè)內(nèi)人士指出，雖然都是“萬能險”，但險企目前新推的萬能險和以前的萬能險有較大區(qū)別，一方面，其保障功能有所增強，期限更長;另一方面，其形式不再是附加險的形式，而是多采用與其他保險組合成為雙主險的模式。多數(shù)人認(rèn)為，萬能險對險企有其自身重要意義，行業(yè)萬能險保費可能處于持續(xù)穩(wěn)定增長狀態(tài)。(冷翠華)

關(guān)鍵詞： 萬能險 結(jié)算 跌