隨著中郵理財(cái)開業(yè)，六大國有銀行理財(cái)子公司聚齊，資管行業(yè)的競爭日漸白熱化。

12月5日，中國郵政儲蓄銀行(下稱“郵儲銀行”)全資子公司中郵理財(cái)有限責(zé)任公司(下稱“中郵理財(cái)”)開業(yè)儀式暨新產(chǎn)品發(fā)布會在北京舉行。這標(biāo)志著國有大型商業(yè)銀行理財(cái)子公司全部開業(yè)。

北京市副市長殷勇、中國郵政集團(tuán)公司董事長劉愛力出席并致辭，郵儲銀行董事長張金良主持，郵儲銀行副行長張學(xué)文、監(jiān)事長陳躍軍、副行長徐學(xué)明出席，中郵理財(cái)有限責(zé)任公司董事長吳姚東、總經(jīng)理步艷紅分別介紹了中郵理財(cái)?shù)亩ㄎ慌c發(fā)展方向、產(chǎn)品體系。

中郵理財(cái)?shù)淖再Y本規(guī)模80億元人民幣，注冊地為北京。成立理財(cái)子公司，是郵儲銀行零售戰(zhàn)略的又一重要布局。張金良就表示，中郵理財(cái)?shù)脑O(shè)立標(biāo)志著郵儲銀行理財(cái)業(yè)務(wù)向現(xiàn)代化資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)型邁出重要一步，中郵理財(cái)充分依托郵儲銀行渠道和客戶優(yōu)勢，將對郵儲銀行的“新零售”戰(zhàn)略形成強(qiáng)有力的支撐。

明確七大全面改革

中郵理財(cái)是國有大行中唯一一家公開市場化選聘董事長的理財(cái)子公司，吳姚東擁有近20年證券基金相關(guān)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，先后擔(dān)任過國通證券(香港)有限公司研究部研究員，招商證券武漢營業(yè)部總經(jīng)理、國際業(yè)務(wù)部董事總經(jīng)理、招商證券公司總裁助理、總裁辦公室董事總經(jīng)理，博時基金管理有限公司總裁，方正證券執(zhí)行委員會委員、副總裁等職。

履新中郵理財(cái)董事長后，吳姚東對于未來中郵理財(cái)?shù)陌l(fā)展規(guī)劃，將是對標(biāo)國內(nèi)領(lǐng)先公募和其他資管機(jī)構(gòu)。“我們的目標(biāo)是，在未來3~5年綜合實(shí)力進(jìn)入行業(yè)第一梯隊(duì);經(jīng)過更長時間，國內(nèi)領(lǐng)先，國際一流。”

為此，吳姚東介紹，中郵理財(cái)將從以下七方面進(jìn)行全面改革：1、公司治理從銀行資管部到獨(dú)立的理財(cái)子公司;2、經(jīng)營模式以客戶為中心，強(qiáng)調(diào)信托責(zé)任，盈利模式從風(fēng)險(xiǎn)成本轉(zhuǎn)向人力成本;3、產(chǎn)品和客戶體系會推動凈值化、綜合化、全類型，會服務(wù)母行追求創(chuàng)新領(lǐng)先，也會依托母行面向全市場發(fā)展;4、在投研機(jī)制方面，要堅(jiān)持投研驅(qū)動，搭建高效投研流程下的投資經(jīng)理負(fù)責(zé)制，聚焦策略和業(yè)績;5、在風(fēng)險(xiǎn)管控方面，堅(jiān)持穩(wěn)健、主動的全面風(fēng)險(xiǎn)管理，做好壓力測試、敏感度和集中度監(jiān)控，推行有效的績效評價(jià);6、在人才管理方面，樹立“追求卓越、績效導(dǎo)向”的企業(yè)文化，人員未來將達(dá)到六百至一千人，追求建立戰(zhàn)略、考核、激勵三位一體的市場化激勵考核機(jī)制，鼓勵追求長期價(jià)值和長效激勵機(jī)制;7、在區(qū)域發(fā)展方面，響應(yīng)國家戰(zhàn)略，包括京津冀協(xié)同發(fā)展、粵港澳大灣區(qū)建設(shè)、長江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展、“一帶一路”建設(shè)、鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略等，完善國內(nèi)市場布局，同時推動海內(nèi)外同步雙向發(fā)展。

據(jù)了解，全球排名前20位的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)中，銀行系資管機(jī)構(gòu)占半數(shù)，其資管規(guī)模占銀行總資產(chǎn)比例基本都在30%以上。2018年末，我國銀行理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模32萬億元，占銀行業(yè)總資產(chǎn)比例為12%。

吳姚東認(rèn)為，郵儲銀行理財(cái)占總資產(chǎn)比例為9%，加之其獨(dú)有的網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量和龐大的客戶群體，發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

兩大維度健全產(chǎn)品體系

中郵理財(cái)副總經(jīng)理劉麗娜表示，銀行理財(cái)行業(yè)必須在艱難環(huán)境中制勝，在創(chuàng)新變革中重生。2019年上半年，銀行發(fā)行的凈值型理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模增長86%，占新發(fā)行產(chǎn)品的45%。截至2019年11月，郵儲銀行理財(cái)產(chǎn)品中凈值型產(chǎn)品占比接近30%。凈值化轉(zhuǎn)型對投研能力、風(fēng)控能力、客戶服務(wù)能力提出全面要求，是未來理財(cái)子公司必須面對的破局關(guān)鍵。

與其他銀行理財(cái)子公司開業(yè)儀式上會發(fā)布新產(chǎn)品一樣，中郵理財(cái)?shù)拈_業(yè)儀式也是新產(chǎn)品發(fā)布會。據(jù)介紹，第一批產(chǎn)品主要包括三個類別、八款產(chǎn)品：一是掛鉤指數(shù)策略產(chǎn)品，包括“境內(nèi)大類資產(chǎn)輪動指數(shù)”、“境外大類資產(chǎn)配置指數(shù)”等，為客戶實(shí)現(xiàn)低波動的絕對收益;二是中長期穩(wěn)健型固收+策略產(chǎn)品，將以固定收益資產(chǎn)打底，精選高股息率股票、上市打新、黃金ETF及QDII等優(yōu)質(zhì)策略;三是豐富“抗通脹”“養(yǎng)老”主題系列產(chǎn)品，采用大類資產(chǎn)輪動配置，通過和專業(yè)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)合作，重點(diǎn)研發(fā)長期限高端養(yǎng)老產(chǎn)品。

隨著銀行理財(cái)子公司的紛紛成立，中國資管行業(yè)的競爭也將漸入白熱化。

12月4日，經(jīng)中國銀保監(jiān)會批復(fù)，中信銀行獲準(zhǔn)籌建全資理財(cái)子公司。批復(fù)稱，同意中信銀行出資不超過人民幣50億元籌建信銀理財(cái)有限責(zé)任公司。至此，中信銀行成為第4家獲批籌建理財(cái)子公司的股份制商業(yè)銀行。截至2019年三季度末，中信銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模達(dá)1.14萬億，較年初上漲24%，在股份制銀行中排名前列。

國際上，資管市場是一個高度競爭的市場，同時也是一個頭部集中的市場，在多數(shù)國家形成贏者通吃的行業(yè)格局。美國前五大基金管理人市場占比從2000年的32%上升到了2018年的51%。未來，中國的資管行業(yè)是否也會如此演變?

對此，劉麗娜認(rèn)為，過去五年中，國內(nèi)銀行理財(cái)行業(yè)集中度呈現(xiàn)“先降后升”的趨勢，發(fā)行過理財(cái)產(chǎn)品的銀行在2016年一度超過600家，監(jiān)管趨嚴(yán)后，大量機(jī)構(gòu)退出市場，目前快速回落到384家。未來國內(nèi)資管行業(yè)集中度趨勢如何演變尚未定局，銀行理財(cái)子公司成立后，頭部集中趨勢可能因此強(qiáng)化，但隨著金融科技帶來的行業(yè)變革，中小型銀行依靠線上渠道、場景創(chuàng)新也可能實(shí)現(xiàn)突圍，同時外國資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)也正在加快入市。因此，未來沒有“大與小”的絕對優(yōu)勢，只有日益激烈的競爭。(孫璐璐)

關(guān)鍵詞： 中郵理財(cái)