AI基金泰康鼎泰一年持有期混合A（012292）披露2025年年報(bào)，2025年基金利潤75.07萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0098元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為1.31%，截至2025年末，基金規(guī)模為5285.49萬元。

該基金屬于偏債混合型基金。截至4月10日，單位凈值為1.051元?；鸾?jīng)理是桂躍強(qiáng)和黃鐘。

(資料圖)

基金管理人在年報(bào)中表示，展望2026年，債券估值已顯著回歸，市場投資難度或較2025年有所降低。短端方面，在流動(dòng)性充裕的背景下，有望為市場提供穩(wěn)健回報(bào)；收益率曲線大概率向陡峭化方向演繹。不過如果財(cái)政發(fā)力節(jié)奏溫和、通脹回升幅度可控，長端利率后續(xù)的調(diào)整空間無需過度擔(dān)憂。

債券投資上，基金將延續(xù)已有的操作思路，結(jié)合宏觀和貨幣政策判斷，采用久期調(diào)節(jié)、期限選擇、騎乘等策略，力爭為持有人獲得積極且穩(wěn)健的回報(bào)。

展望2026年權(quán)益市場，整體估值水平不低，其中“星辰大?！钡钠贩N與出口制造的品種表現(xiàn)較好，但內(nèi)需消費(fèi)層面由于種種原因存在著一定的壓力，相關(guān)品種表現(xiàn)為低估值低預(yù)期低參與度，值得挖掘。

截至4月10日，泰康鼎泰一年持有期混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-0.12%，位于同類可比基金415/629；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-0.10%，位于同類可比基金509/629；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為2.39%，位于同類可比基金575/629；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為5.82%，位于同類可比基金455/581。

通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

截至3月31日，基金近三年夏普比率為-0.1266，位于同類可比基金509/550。

截至4月9日，基金近三年最大回撤為3.11%，同類可比基金排名61/534。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為3.74%。

據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為9.42%，同類平均為19.2%。2023年三季度末基金達(dá)到16.13%的最高倉位，2024年上半年末最低，為4.13%。

截至2025年末，基金規(guī)模為5285.49萬元。

截至2025年12月31日，基金持有人共計(jì)587戶，合計(jì)持有5043.31萬份。其中管理人員工持有49.92份，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.00%，個(gè)人投資者占比100.00%。

截至2025年12月31日，基金最近一年換手率約65.6%，持續(xù)低于同類均值。

該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年末，基金重倉股分別是騰訊控股、福耀玻璃、美的集團(tuán)、中國神華、貴州茅臺(tái)。

關(guān)鍵詞： 凈值 增長率 泰康鼎泰一年持有期混合A