大行評級丨花旗：ASMPT次季業(yè)績及指引強勁勝預期，重申“買入”評級
2026-07-29 11:15:57 來源:格隆匯
(資料圖片僅供參考)
花旗發(fā)表報告指，ASMPT第二季業(yè)績遠超市場預期及公司原先指引，受惠半導體及SMT業(yè)務雙雙表現強勁。期內收入同比增長52%至49.36億港元(約6.3億美元)，超出公司原定介乎5.4億至6億美元的指引范圍；整體毛利率按季改善2.9個百分點至42.4%，亦優(yōu)于市場及花旗預測。ASMPT第三季收入指引中位數較市場共識高出11%，即使以指引下限計算，同比增幅亦達40%。公司訂單出貨比維持于1.43的高水平，SMT業(yè)務更錄得創(chuàng)紀錄的訂單量。
花旗認為，先進封裝需求前景強勁，主流半導體業(yè)務亦持續(xù)強韌，重申ASMPT“買入”評級，目標價為250港元，基于預測2027年市盈率40倍?；ㄆ熘赋?，人工智能帶動的先進封裝訂單，包括熱壓鍵合用于HBM及CoW應用，加上主流半導體及SMT業(yè)務持續(xù)復蘇，將支持公司收入及盈利強勁增長。潛在出售SMT業(yè)務或進一步鞏固其作為先進封裝解決方案領先供應商的市場地位，推動估值重估。
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