10月份，A股三大指數(shù)創(chuàng)出年內(nèi)新低。但是隨著管理層推出了多項(xiàng)利好政策，從10月19日開始，A股出現(xiàn)了反彈。

數(shù)據(jù)顯示，10月私募各大策略“全軍覆沒”，所有策略的平均收益為負(fù)。值得注意的是，百億級(jí)股票策略私募的平均收益無(wú)論是10月表現(xiàn)，還是今年以來(lái)的表現(xiàn)，都處于私募各大策略平均收益的末端。

10月私募各大策略平均收益為負(fù)

10月份，A股三大指數(shù)創(chuàng)出年內(nèi)新低，其中，滬指最低跌至2449點(diǎn)，深圳成指最低跌至7084點(diǎn)，而創(chuàng)業(yè)板指一度跌破1200點(diǎn)重要關(guān)口，最低跌至1184點(diǎn)。隨后管理層推出了多項(xiàng)利好政策，從10月19日開始，A股出現(xiàn)了反彈。從10月份的指數(shù)漲跌來(lái)看，上證指數(shù)、深圳成指和創(chuàng)業(yè)板指分別下跌7.75%、下跌10.93%、下跌9.62%。

據(jù)格上研究中心數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)私募行業(yè)平均收益為-11.00%，10月份平均收益為-4.32%，在市場(chǎng)下跌的背景下，10月所有策略的平均收益為負(fù)。9月表現(xiàn)不佳的程序化期貨，10月成為平均收益排名第一的策略，而9月收益率排第一的股票策略，10月以-5.39%的平均收益重返底部，且成為唯一低于行業(yè)平均收益(-4.32%)的策略。截至10月末，今年以來(lái)僅程序化期貨、主觀期貨、阿爾法策略、套利策略、債券策略獲得正收益。而股票策略無(wú)論是10月表現(xiàn)，還是今年以來(lái)的表現(xiàn)，都處于私募各大策略平均收益的末端。

據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，在市場(chǎng)各大指數(shù)下跌的背景下，10月份的市場(chǎng)虧錢效應(yīng)依舊較高，合計(jì)7892只股票策略私募產(chǎn)品的平均收益為負(fù)4.08%。其中6169只產(chǎn)品在10月份收益為負(fù)，占比為78.16%，其中990只產(chǎn)品收益在負(fù)10%以上，147只產(chǎn)品虧損在20%以上，26只產(chǎn)品虧損在30%以上，在10月份收益在10%以上的股票策略私募產(chǎn)品僅有38只。

百億級(jí)私募今年來(lái)平均收益墊底

值得注意的是，數(shù)據(jù)顯示，股票策略私募在10月份的平均收益為負(fù)5.39%，而今年以來(lái)的平均收益為負(fù)14.92%。

從私募管理規(guī)模的收益情況來(lái)看，無(wú)論是大型私募還是中小型私募的收益差距不大，其中規(guī)模在10億元至20億元規(guī)模的股票策略產(chǎn)品10月份平均收益為負(fù)5.1%，今年以來(lái)的平均收益為負(fù)14.31%。

從規(guī)模角度來(lái)看，100億元規(guī)模以上的大型私募在10月份表現(xiàn)最差，平均收益為負(fù)6.83%，今年以來(lái)平均收益為負(fù)18.16%。另外，規(guī)模在20億至50億元期間的私募10月平均收益為負(fù)4.87%，今年以來(lái)平均收益為負(fù)13.37%。而規(guī)模在50至100億元期間的中型私募在10月平均收益為負(fù)4.27%，今年以來(lái)平均收益為負(fù)16.17%。

值得注意的是，無(wú)論從成立還是備案情況來(lái)看，私募的發(fā)行熱情都明顯降溫。據(jù)格上研究中心統(tǒng)計(jì)，10月份基金業(yè)協(xié)會(huì)新備案私募產(chǎn)品975只，其中新備案證券類私募產(chǎn)品506只，占比51.90%，這一數(shù)量較去年同期的999只下降49.35%，環(huán)比9月的657只下降22.98%。10月共有9家百億級(jí)私募有新產(chǎn)品備案，共備案產(chǎn)品18只，相較9月減少14只。

私募眼中的“吃飯行情”在這里

乾明資產(chǎn)總經(jīng)理李昊庭告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，大部分個(gè)股的股價(jià)能走多遠(yuǎn)還是與公司質(zhì)地有關(guān)，從操作上來(lái)看，潛伏捕捉“妖股”的難度較大。相反，有一些具備投資價(jià)值的股票經(jīng)過(guò)深度回調(diào)，可以開始逐步建倉(cāng)，從倉(cāng)位上面來(lái)做風(fēng)險(xiǎn)控制，以時(shí)間換空間。從這幾個(gè)月的國(guó)債逆回購(gòu)的收益變化看出，目前市場(chǎng)不缺資金，大家都在觀望中等待時(shí)機(jī)。目前活躍的市場(chǎng)氛圍，有助于帶動(dòng)大家的建倉(cāng)積極性，看好未來(lái)1~3年的結(jié)構(gòu)性行情。

資深私募人士陳熙偉告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，小市值股已經(jīng)跌得比較多了，盤子也比較輕了，隨著政策逐漸加大支持并購(gòu)重組，從期望上來(lái)說(shuō)，ST股始終還是沒法和中小創(chuàng)比，從效率上來(lái)說(shuō)，激活的標(biāo)的也將大概率按微小盤、小盤、中小盤，最后才是大盤股。最終如果能和大盤股互相聯(lián)動(dòng)，才能說(shuō)市場(chǎng)扎好了“馬步”。中小創(chuàng)板塊被激活，可以理解為“題材”的期望被激活，也從側(cè)面反映市場(chǎng)與資金對(duì)題材比較敏感，以中小創(chuàng)這些比較輕的盤子作為切入點(diǎn)，激活市場(chǎng)人氣與關(guān)注。每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 吳永久

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