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10月21日，中庚價(jià)值領(lǐng)航披露2022年三季報(bào)，這是市場(chǎng)首份百億以上規(guī)模權(quán)益類公募基金的三季報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，第三季度，中庚價(jià)值領(lǐng)航單位凈值回撤10.44%且遭遇較大贖回。具體持倉(cāng)上，該基金加倉(cāng)有色、地產(chǎn)類公司，同時(shí)減持美團(tuán)、快手等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。凈值表現(xiàn)：三季度回撤10.44%，遭遇較大贖回中庚價(jià)值領(lǐng)航成立于2018年12月，募集期間凈認(rèn)購(gòu)金額約8.9億元。2022年第三季度，中庚價(jià)值領(lǐng)航單位凈值回撤10.44%，利潤(rùn)為-14.71億元。截至三季度末的過(guò)去一年，該基金單位凈值小幅回撤1.59%。不過(guò)，由于市場(chǎng)整體調(diào)整較大，該基金仍明顯跑贏業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。凈值回撤的同時(shí)，中庚價(jià)值領(lǐng)航在三季度遭遇較大贖回。財(cái)報(bào)顯示，該基金第三季度獲得總申購(gòu)2.26億份，但總贖回達(dá)到11.53億份。基金份額總額從二季度末62.91億份下降至三季度末約53.64億份，結(jié)束了連續(xù)兩個(gè)季度的上漲趨勢(shì)。2022年6月22日，中庚價(jià)值領(lǐng)航曾公告暫停大額申購(gòu)，起始日為6月30日。公告顯示，期間，如單日單個(gè)基金賬戶單筆或多筆申購(gòu)金額（含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入和定期定額投資）超過(guò)1萬(wàn)元（不含），基金管理人有權(quán)對(duì)超過(guò)限額的申請(qǐng)予以拒絕。截至2022年三季度末，中庚價(jià)值領(lǐng)航的基金資產(chǎn)凈值約為118.19億元。持倉(cāng)變動(dòng)：加倉(cāng)有色、地產(chǎn)，大幅減持互聯(lián)網(wǎng)持倉(cāng)2022年三季度末，中庚價(jià)值領(lǐng)航繼續(xù)保持較高的權(quán)益?zhèn)}位，股票持倉(cāng)占基金總資產(chǎn)的比例為91.61%，相比二季度末小幅上升。具體持倉(cāng)來(lái)看，該基金前三大重倉(cāng)股相對(duì)保持穩(wěn)定，分別是中國(guó)海洋石油、中國(guó)宏橋、中國(guó)海外發(fā)展。常熟銀行躍升為基金第四大重倉(cāng)股，持倉(cāng)市值約7.6億元。此外，神火股份、馳宏鋅諸、越秀地產(chǎn)新成為基金前十大重倉(cāng)股。該基金持有的神火股份從二季度末約56.6萬(wàn)股、市值0.07億元大幅上升至三季度末4198.83萬(wàn)股、市值7.05億元。與之相對(duì)的是，中庚價(jià)值領(lǐng)航在三季度大幅減持互聯(lián)網(wǎng)公司持倉(cāng)。美團(tuán)由基金二季度末的第四大持倉(cāng)下降為三季度末第十大持倉(cāng)。同時(shí)，快手消失在基金前十大重倉(cāng)股名單中。后市觀點(diǎn)：對(duì)大盤(pán)成長(zhǎng)股保持謹(jǐn)慎，看好四個(gè)方向中庚價(jià)值領(lǐng)航的基金經(jīng)理為丘棟榮，歷任群益國(guó)際控股有限公司上海代表處研究員、匯豐晉信基金行業(yè)研究員、高級(jí)研究員、股票投資部總監(jiān)、總經(jīng)理助理。目前，丘棟榮為中庚基金的副總經(jīng)理兼首席投資官，管理規(guī)模近300億元。對(duì)于后市行情，丘棟榮不看好部分大盤(pán)成長(zhǎng)股，其在三季報(bào)中表示“真正應(yīng)該謹(jǐn)慎的還是市場(chǎng)存在部分估值不合理高估的板塊，以大盤(pán)成長(zhǎng)股為代表的高估值股票有顯著調(diào)整，但估值水平仍在80%分位以上。”后市投資思路上，該基金重點(diǎn)關(guān)注的投資方向來(lái)自四個(gè)方面：能源、資源類公司及其下游產(chǎn)能；大盤(pán)價(jià)值股中的金融、地產(chǎn)等；港股中資源、能源為代表的價(jià)值股，部分互聯(lián)網(wǎng)股和醫(yī)藥科技成長(zhǎng)股；中小盤(pán)成長(zhǎng)股和價(jià)值股。三季度末截至2022年10月21日，中庚價(jià)值領(lǐng)航單位凈值小幅下跌。免責(zé)聲明：本文僅供信息分享，不構(gòu)成對(duì)任何人的任何投資建議。

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