隨著實力不斷壯大，中國私募積極走向海外。不論是投資還是募資，都越來越全球化。據(jù)了解，已有不少私募在海外設(shè)立產(chǎn)品，并且取得不錯業(yè)績，有些私募在海外的規(guī)模已經(jīng)超百億元人民幣。在投資方面，國內(nèi)私募目前仍以中國概念股投資為主。

招兵買馬布局海外

內(nèi)地私募出海，普遍首選在香港設(shè)立子公司或辦公室。出海開展業(yè)務(wù)，人才是第一要務(wù)，各家私募根據(jù)布局和安排，在海外招募配置各類專業(yè)人才，不論是投資，還是合規(guī)、運營、風控、市場等各類人員都是需要的。

上海重陽投資董事長王慶表示，重陽的海外基金投資主要還是中國市場，重點還在熟悉的A股、港股和中概股，因而投資和研究團隊還是以上海為主。在香港主要是合規(guī)、風控和運營，都是在當?shù)卣衅赣胸S富國際化經(jīng)驗的專業(yè)人才。

上海另一家大型私募保銀投資海外團隊的配置以基金經(jīng)理為主，近年來也陸續(xù)配置了一些中后臺團隊。保銀投資表示，這和公司的投資策略有關(guān)，公司的投資范圍涉及全球市場，聘請行業(yè)專家進行本土化投資方面更具有優(yōu)勢。

中歐瑞博投資是華南地區(qū)較大型的股票多頭私募，目前規(guī)模預(yù)計在200億以上。中歐瑞博已經(jīng)持有香港9號牌照，在今年年初，其大力招募海外市場團隊，包括海外市場總監(jiān)、海外運營經(jīng)理。其中，海外市場總監(jiān)的工作地點在香港。任職要求顯示，需要具備5年以上香港及海外機構(gòu)客戶拓展經(jīng)驗，頭部外資大行工作經(jīng)驗者優(yōu)先。

念空科技表示，公司海外團隊會在當?shù)卦O(shè)立辦公室，招聘當?shù)赝顿Y、風控及運營人員，并聘請律所、審計機構(gòu)等提供專業(yè)化服務(wù)，確保海外團隊高效且合規(guī)運作。

也有私募創(chuàng)始團隊本身就有海外背景，并且在紐約設(shè)立辦公室。如頭部量化私募明汯投資，兩位合伙人均具備海外量化機構(gòu)工作經(jīng)歷，創(chuàng)始人裘慧明2001年從美國賓夕法尼亞大學(xué)物理學(xué)博士畢業(yè)后進入華爾街工作，2002年起開始擔任量化基金經(jīng)理，2012年底回國創(chuàng)立明汯，從攻讀博士學(xué)位到華爾街工作，裘慧明在美國累計近17年，建立了深厚的業(yè)內(nèi)人脈。

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據(jù)介紹，明汯較早就著手海外團隊建設(shè)，目前紐約辦公室已有近20人的投研團隊。明汯投資國內(nèi)外同事的交流頻率很高，兩邊團隊工作時間較為靈活，也恰恰是時差的原因，很多項目協(xié)作幾乎可以實現(xiàn)“24小時接龍”滾動推進。

有私募海外規(guī)模超百億人民幣

不少內(nèi)地私募出海已取得不錯業(yè)績和規(guī)模。保銀投資表示，目前海外美元基金的總規(guī)模已經(jīng)超過100億元人民幣，主要采取股票多空策略，公司最早發(fā)行的一只美元運行至今已經(jīng)成立17年。

王慶告訴記者，重陽投資的美元基金產(chǎn)品運作有3年左右，剛開始主要以種子資金的方式運作，慢慢開始募集外部客戶資金。目前跟國內(nèi)機構(gòu)在海外的分支合作比較多，也在跟一些中大型外資機構(gòu)投資者保持溝通并著手合作。

私募出海的投資策略也非常多元化。念空科技表示，目前公司有在境外券商做投顧交易的產(chǎn)品，規(guī)模為3000萬美元，策略為量化中性策略，業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)定。等后續(xù)海外團隊搭建完成后，將陸續(xù)發(fā)行海外產(chǎn)品，主要采取量化中性策略。

九坤投資表示，2019年Ubiquant海外主體首支美元量化基金對客戶開放申購，到2020年底該基金管理規(guī)模突破1億美元；2021年成立第二支美元基金，2021年11月九坤關(guān)聯(lián)公司Ubiquant Asset Management獲得香港證監(jiān)會SFC頒發(fā)的9號牌。產(chǎn)品方面，目前有量化對沖和量化多頭兩類策略，主要投資于A股市場。

海外資金看好中國市場

國內(nèi)私募出海發(fā)展，一方面，投資市場和范圍擴大了；另一方面，吸引了更多的海外資金進入中國市場。雖然今年A股市場出現(xiàn)較大波動，但從出海私募反饋來看，中國是僅次于美國的第二大市場，中國的發(fā)展?jié)摿θ匀缓艽?，海外資金非?？春弥袊善笔袌龅臋C會。

保銀投資表示，公司海外資金接洽主要是通過直銷，美元基金的投資者涵蓋全球大型主權(quán)基金、捐贈基金、家族辦公室、高凈值客戶等。中國近二十年的發(fā)展可以說是舉世矚目的，海外資金對中國權(quán)益投資也長期看好。

王慶表示，雖然這段時間有的外資相對比較謹慎，但對中國市場比較了解的外資還是會比較堅定。重陽投資最近海外產(chǎn)品的資金都是凈流入的。

多家百億私募也表示，隨著國內(nèi)經(jīng)濟增長和金融開放的力度不斷擴大，全世界投資的目光都在關(guān)注中國，而且通過滬深港通、QFII、分支機構(gòu)等多種渠道布局中國，海外資金投資A股的意愿十分強烈。

念空科技目前正在積極接洽海外資金。念空科技表示，在與海外客戶的溝通過程中了解到，在中國經(jīng)濟快速發(fā)展和金融市場不斷開放的大環(huán)境下，不少海外機構(gòu)和個人投資者都有強烈的投資意愿和需求，這也是促使公司決定成立海外基金公司的主要原因。

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