隨著實(shí)力不斷壯大，中國(guó)私募積極走向海外。不論是投資還是募資，都越來(lái)越全球化。據(jù)了解，已有不少私募在海外設(shè)立產(chǎn)品，并且取得不錯(cuò)業(yè)績(jī)，有些私募在海外的規(guī)模已經(jīng)超百億元人民幣。在投資方面，國(guó)內(nèi)私募目前仍以中國(guó)概念股投資為主。

招兵買(mǎi)馬布局海外

內(nèi)地私募出海，普遍首選在香港設(shè)立子公司或辦公室。出海開(kāi)展業(yè)務(wù)，人才是第一要?jiǎng)?wù)，各家私募根據(jù)布局和安排，在海外招募配置各類(lèi)專(zhuān)業(yè)人才，不論是投資，還是合規(guī)、運(yùn)營(yíng)、風(fēng)控、市場(chǎng)等各類(lèi)人員都是需要的。

上海重陽(yáng)投資董事長(zhǎng)王慶表示，重陽(yáng)的海外基金投資主要還是中國(guó)市場(chǎng)，重點(diǎn)還在熟悉的A股、港股和中概股，因而投資和研究團(tuán)隊(duì)還是以上海為主。在香港主要是合規(guī)、風(fēng)控和運(yùn)營(yíng)，都是在當(dāng)?shù)卣衅赣胸S富國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)的專(zhuān)業(yè)人才。

上海另一家大型私募保銀投資海外團(tuán)隊(duì)的配置以基金經(jīng)理為主，近年來(lái)也陸續(xù)配置了一些中后臺(tái)團(tuán)隊(duì)。保銀投資表示，這和公司的投資策略有關(guān)，公司的投資范圍涉及全球市場(chǎng)，聘請(qǐng)行業(yè)專(zhuān)家進(jìn)行本土化投資方面更具有優(yōu)勢(shì)。

中歐瑞博投資是華南地區(qū)較大型的股票多頭私募，目前規(guī)模預(yù)計(jì)在200億以上。中歐瑞博已經(jīng)持有香港9號(hào)牌照，在今年年初，其大力招募海外市場(chǎng)團(tuán)隊(duì)，包括海外市場(chǎng)總監(jiān)、海外運(yùn)營(yíng)經(jīng)理。其中，海外市場(chǎng)總監(jiān)的工作地點(diǎn)在香港。任職要求顯示，需要具備5年以上香港及海外機(jī)構(gòu)客戶拓展經(jīng)驗(yàn)，頭部外資大行工作經(jīng)驗(yàn)者優(yōu)先。

念空科技表示，公司海外團(tuán)隊(duì)會(huì)在當(dāng)?shù)卦O(shè)立辦公室，招聘當(dāng)?shù)赝顿Y、風(fēng)控及運(yùn)營(yíng)人員，并聘請(qǐng)律所、審計(jì)機(jī)構(gòu)等提供專(zhuān)業(yè)化服務(wù)，確保海外團(tuán)隊(duì)高效且合規(guī)運(yùn)作。

也有私募創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)本身就有海外背景，并且在紐約設(shè)立辦公室。如頭部量化私募明汯投資，兩位合伙人均具備海外量化機(jī)構(gòu)工作經(jīng)歷，創(chuàng)始人裘慧明2001年從美國(guó)賓夕法尼亞大學(xué)物理學(xué)博士畢業(yè)后進(jìn)入華爾街工作，2002年起開(kāi)始擔(dān)任量化基金經(jīng)理，2012年底回國(guó)創(chuàng)立明汯，從攻讀博士學(xué)位到華爾街工作，裘慧明在美國(guó)累計(jì)近17年，建立了深厚的業(yè)內(nèi)人脈。

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據(jù)介紹，明汯較早就著手海外團(tuán)隊(duì)建設(shè)，目前紐約辦公室已有近20人的投研團(tuán)隊(duì)。明汯投資國(guó)內(nèi)外同事的交流頻率很高，兩邊團(tuán)隊(duì)工作時(shí)間較為靈活，也恰恰是時(shí)差的原因，很多項(xiàng)目協(xié)作幾乎可以實(shí)現(xiàn)“24小時(shí)接龍”滾動(dòng)推進(jìn)。

有私募海外規(guī)模超百億人民幣

不少內(nèi)地私募出海已取得不錯(cuò)業(yè)績(jī)和規(guī)模。保銀投資表示，目前海外美元基金的總規(guī)模已經(jīng)超過(guò)100億元人民幣，主要采取股票多空策略，公司最早發(fā)行的一只美元運(yùn)行至今已經(jīng)成立17年。

王慶告訴記者，重陽(yáng)投資的美元基金產(chǎn)品運(yùn)作有3年左右，剛開(kāi)始主要以種子資金的方式運(yùn)作，慢慢開(kāi)始募集外部客戶資金。目前跟國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)在海外的分支合作比較多，也在跟一些中大型外資機(jī)構(gòu)投資者保持溝通并著手合作。

私募出海的投資策略也非常多元化。念空科技表示，目前公司有在境外券商做投顧交易的產(chǎn)品，規(guī)模為3000萬(wàn)美元，策略為量化中性策略，業(yè)績(jī)表現(xiàn)穩(wěn)定。等后續(xù)海外團(tuán)隊(duì)搭建完成后，將陸續(xù)發(fā)行海外產(chǎn)品，主要采取量化中性策略。

九坤投資表示，2019年Ubiquant海外主體首支美元量化基金對(duì)客戶開(kāi)放申購(gòu)，到2020年底該基金管理規(guī)模突破1億美元；2021年成立第二支美元基金，2021年11月九坤關(guān)聯(lián)公司Ubiquant Asset Management獲得香港證監(jiān)會(huì)SFC頒發(fā)的9號(hào)牌。產(chǎn)品方面，目前有量化對(duì)沖和量化多頭兩類(lèi)策略，主要投資于A股市場(chǎng)。

海外資金看好中國(guó)市場(chǎng)

國(guó)內(nèi)私募出海發(fā)展，一方面，投資市場(chǎng)和范圍擴(kuò)大了；另一方面，吸引了更多的海外資金進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。雖然今年A股市場(chǎng)出現(xiàn)較大波動(dòng)，但從出海私募反饋來(lái)看，中國(guó)是僅次于美國(guó)的第二大市場(chǎng)，中國(guó)的發(fā)展?jié)摿θ匀缓艽?，海外資金非?？春弥袊?guó)股票市場(chǎng)的機(jī)會(huì)。

保銀投資表示，公司海外資金接洽主要是通過(guò)直銷(xiāo)，美元基金的投資者涵蓋全球大型主權(quán)基金、捐贈(zèng)基金、家族辦公室、高凈值客戶等。中國(guó)近二十年的發(fā)展可以說(shuō)是舉世矚目的，海外資金對(duì)中國(guó)權(quán)益投資也長(zhǎng)期看好。

王慶表示，雖然這段時(shí)間有的外資相對(duì)比較謹(jǐn)慎，但對(duì)中國(guó)市場(chǎng)比較了解的外資還是會(huì)比較堅(jiān)定。重陽(yáng)投資最近海外產(chǎn)品的資金都是凈流入的。

多家百億私募也表示，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融開(kāi)放的力度不斷擴(kuò)大，全世界投資的目光都在關(guān)注中國(guó)，而且通過(guò)滬深港通、QFII、分支機(jī)構(gòu)等多種渠道布局中國(guó)，海外資金投資A股的意愿十分強(qiáng)烈。

念空科技目前正在積極接洽海外資金。念空科技表示，在與海外客戶的溝通過(guò)程中了解到，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展和金融市場(chǎng)不斷開(kāi)放的大環(huán)境下，不少海外機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者都有強(qiáng)烈的投資意愿和需求，這也是促使公司決定成立海外基金公司的主要原因。

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