首家外資公募貝萊德基金披露了旗下兩只產(chǎn)品的二季報(bào)，其投資思路與業(yè)績表現(xiàn)也一并浮出水面。

(資料圖)

二季度，貝萊德基金發(fā)行的兩只產(chǎn)品均實(shí)現(xiàn)正收益。其中，貝萊德中國新視野混合期間凈值增長8.79%，貝萊德港股通遠(yuǎn)景視野混合凈值增長5.79%。

從規(guī)模變動(dòng)來看，貝萊德中國新視野混合（A/C合并計(jì)算）規(guī)模為52.57億元，遭遇凈贖回2.49億份，與去年9月成立時(shí)點(diǎn)相比規(guī)?？s水9.22億份。貝萊德港股通遠(yuǎn)景視野混合（A/C合并計(jì)算）規(guī)模4.22億元，二季度遭遇凈贖回0.58億份。

從凈值走勢來看，貝萊德中國新視野混合二季度凈值最低下探至0.7610，期間最大回撤達(dá)14%，wind數(shù)據(jù)顯示，同類平均最大回撤為7%。

整體而言，貝萊德中國新視野混合持股集中度并不高，前十大重倉股占基金凈值比不超過50%。盡管如此，二季度，貝萊德中國新視野混合仍進(jìn)行了大范圍的調(diào)倉換股：首先是大幅提升了新能源行業(yè)持倉，加倉了固德威、禾邁股份、邁為股份、圣邦股份，并新增了聯(lián)泓新科、寧德時(shí)代等個(gè)股。

加倉新能源的同時(shí)還斬倉了銀行股：招商銀行、興業(yè)銀行等一季度十大重倉股已在二季報(bào)中消失不見。此外，部分表現(xiàn)乏力的消費(fèi)電子股也被果斷拋棄。繼一季度清倉立訊精密后，二季度聞泰科技也被移除前十大重倉。

“相較于一季度末，組合主要減持了銀行以及部分電子板塊?！必惾R德中國新視野混合基金經(jīng)理唐華在回顧二季度操作時(shí)表示，組合倉位相對于今年一季報(bào)小幅上升，處于中等偏上水平。三季度將重點(diǎn)關(guān)注短期業(yè)績確定性較強(qiáng)、且估值未透支長期發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)和個(gè)股。此外也會(huì)謹(jǐn)慎尋找布局二、三季報(bào)利空出盡、 景氣周期拐頭向上的機(jī)會(huì)。

再來看貝萊德基金另一只產(chǎn)品港股通遠(yuǎn)景視野混合。

盡管跑贏基準(zhǔn)指數(shù)收益（4.62%），但橫向比較來看，該產(chǎn)品二季度業(yè)績并不出挑。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，投資標(biāo)的包含港股的基金共有401只（A/C份額分開計(jì)算），其中，114只基金二季度凈值增長率超10%，貝萊德港股通遠(yuǎn)景視野凈值回報(bào)率僅排在中偏后的位置（第252位）。

分散配置或是凈值上漲動(dòng)力不足的主要原因。二季度，恒生指數(shù)下跌 0.62%，與國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)景氣度掛鉤的恒生科技指數(shù)則大幅反彈6.9%。而二季度，貝萊德港股通遠(yuǎn)景視野持股分散于制造業(yè)、消費(fèi)、金融、工業(yè)、原材料、房地產(chǎn)等多個(gè)板塊。

該基金成立于今年1月，基金經(jīng)理陸文杰在此前的路演中也曾提到貝萊德投資港股更多是的均衡選股，投資風(fēng)格相對均衡靈活，不會(huì)博取某一賽道或行業(yè)。

具體來看，截至二季度末，該基金第一大重倉股為美團(tuán)，持倉數(shù)較上期環(huán)比翻倍，第二大重倉貴州茅臺(tái)，較上期持倉增加約70%。

與貝萊德中國新視野混合的投資思路相似的是，貝萊德港股通遠(yuǎn)景視野也減持了多只銀行股。二季報(bào)顯示，寧波銀行、建設(shè)銀行等一季度重倉股已被移除前十大重倉。

關(guān)鍵詞： 投資思路 數(shù)據(jù)顯示 乏善可陳