據(jù)港交所文件，蔚來(lái)-SW(09866.HK)將以介紹形式于聯(lián)交所上市，預(yù)計(jì)3月10日開始買賣。

富途企業(yè)服務(wù)(富途ESOP&IPO)據(jù)公告了解到，蔚來(lái)集團(tuán)已向香港聯(lián)交所上市委員會(huì)申請(qǐng)根據(jù)以介紹方式上市已發(fā)行的A類普通股、根據(jù)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃將予發(fā)行的A類普通股(包括因行使已授出或可能不時(shí)授出的購(gòu)股權(quán)或其他獎(jiǎng)勵(lì)而發(fā)行的A類普通股)，以及可轉(zhuǎn)換票據(jù)轉(zhuǎn)換時(shí)及B類普通股或C類普通股轉(zhuǎn)換為A類普通股后將予發(fā)行的A類普通股上市及買賣許可。

蔚來(lái)集團(tuán)稱，公司的美國(guó)存托股份現(xiàn)時(shí)在紐交所上市及買賣。公司已根據(jù)香港上市規(guī)則第 8.05(3)條及第19C章(合資格發(fā)行人的第二上市)以及第8A章(不同投票權(quán))，申請(qǐng)A類普通股于香港聯(lián)交所主板作第二上市。A類普通股的上市僅以介紹方式于香港聯(lián)交所主板進(jìn)行且概無(wú)就該上市發(fā)行或出售任何股份。

A類普通股預(yù)期將于2022年3月10日（星期四）開始在香港聯(lián)交所買賣。

A類普通股將在香港聯(lián)交所以每手10股A類普通股的交易單位交易。

A類普通股在香港聯(lián)交所的交易將以港元進(jìn)行。

A類普通股于香港聯(lián)交所的股份代號(hào)為9866。

此前，小鵬汽車-w(09868.HK)、理想汽車-W(02015.HK)分別于2021年7、8月回港上市。

什么是「介紹方式」上市？

「介紹上市」的不同之處，在于不會(huì)發(fā)行新股，只是企業(yè)股東將本身的舊股申請(qǐng)掛牌買賣，從一定層面來(lái)說(shuō)，便不再涉及融資。

富途企業(yè)服務(wù)(富途ESOP&IPO)根據(jù)港交所的規(guī)定了解到，「介紹上市」分為三個(gè)形式：

一是申請(qǐng)上市的證券已在一家證券交易所上市，爭(zhēng)取在另一家交易所上市，或?yàn)橥?span id="pvmizeq" class="keyword">交易所的「轉(zhuǎn)板上市」。

二是「分拆上市」，即發(fā)行人的證券由一名上市發(fā)行人以實(shí)物方式，分派給其股東或另一上市發(fā)行人的股東。

第三種方式則為換股上市。即由海外發(fā)行人發(fā)行證券，以交換一名或多名香港上市發(fā)行人的證券，而該等香港發(fā)行人的上市地位在海外發(fā)行人的證券上市的同時(shí)將被撤銷。

介紹上市的優(yōu)點(diǎn)

介紹上市可以把企業(yè)融資和證券上市在時(shí)間上分開，給企業(yè)以更大的靈活性。比如說(shuō)，有些企業(yè)有分拆上市的需求，但暫時(shí)沒有融資需求。因?yàn)榘凑詹煌臉I(yè)務(wù)分拆上市有利于減少關(guān)聯(lián)交易，使單個(gè)業(yè)務(wù)獲得獨(dú)立發(fā)展的平臺(tái)，這樣對(duì)原有股東是有利的。因?yàn)樗苊饬税l(fā)行新股時(shí)產(chǎn)生的攤薄效應(yīng)，也方便投資者對(duì)公司證券進(jìn)行準(zhǔn)確的估值。

富途企業(yè)服務(wù)(富途ESOP&IPO)認(rèn)為，即使企業(yè)有融資需求，但上市時(shí)可能融資環(huán)境相當(dāng)惡劣，此時(shí)有條件的企業(yè)可先介紹上市，等市場(chǎng)環(huán)境好轉(zhuǎn)時(shí)再進(jìn)行融資。實(shí)際上，境內(nèi)資本市場(chǎng)也曾出現(xiàn)過(guò)類似的模式。

介紹上市的缺點(diǎn)

對(duì)公司來(lái)說(shuō)，集資是上市的一大目的。富途企業(yè)服務(wù)(富途ESOP&IPO)提醒，通過(guò)介紹形式上市，是不能為公司帶來(lái)新資金，并且由于沒有公開集資，一般媒體報(bào)導(dǎo)消息沒有IPO那么積極，會(huì)使得公司受到市場(chǎng)關(guān)注度較低，宣傳效果較弱。

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免責(zé)聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。

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